计算机行业专题研究：NUTANIX：从超融合到企业多云

本报告导读：

    本报告通过梳理国外超融合巨头Nutanix 的历史发展路径及未来市场空间，让投资者对全球超融合市场生态有更全面的了解。

    摘要：

    公司技术源自巨头先进理念，发展速度极快。围绕企业混合多云，Nutanix 公司目前的产品为Core、Essentials 和Enterprise 三大家族系列产品，现阶段公司正在向纯软件订阅制销售的商业模式转型，公司先后和各大服务器品牌合作，渠道拓展明显。

    超融合领导者之一，未来市场广阔。创始团队曾在Google、Aster Data等科技公司担任存储、数据中心方向研究的一系列经历为公司打上技术基因的烙印。对比传统三层数据中心架构，超融合有着按需采购、线性扩展、部署方便、节省成本、故障率低等优点。超融合所承载的工作负载和使用场景不断增多。根据IDC 数据，超融合市场在2018年达到63.28 亿美元，未来仍保持高速发展。

    基于HCI 走向企业多云，客户粘性高。在基于HCI 产品已经建立起渠道、客户之上，将重心逐步往Essentials 和Enterprise 产品线牵引，实行upsell 和cross-sell 并举，用新的应用场景和新的产品功能获取新客户，不断增加客单价和客户粘性。目前Nutanix 有超过14000 家客户，其中接近1000 家客户累计购买产品金额超过100 万美元，在财富500 强公司的渗透率世界2000 强公司的渗透率超过40%

    国内超融合和混合云未来市场前景广阔。国内超融合领域有望迎来快速发展，推荐对应A 股标的：深信服、紫光股份等

    风险提示：行业竞争加剧；经济周期的影响