粤开新三板周报：明星公司贝特瑞披露拟申报精选层消息

　　一、本周市场热点

    　　1、贝特瑞披露拟申报精选层消息

    　　本周五之前，又有四家挂牌企业公布了拟申报精选层的消息。其中最为引人关注的是新三板明星企业贝特瑞。

    　　贝特瑞是上市公司中国宝安的控股子公司，主营业务是生产与新能源汽车相关的锂电池材料，公司2018 年归母净利润高达4.81 亿元，2019 上半年归母净利润2.43 亿元。

    　　贝特瑞股票自深改政策公布以来持续快速上涨，截至2020 年1 月16 日，累计区间涨幅高达146.73%。目前贝特瑞总市值超过180 亿元，排在所有新三板公司的第五位。根据粤开证券的统计，不考虑公开发行后市值（贝特瑞符合市值条件概率极高），以2018 年财报数据为测算依据，贝特瑞符合全部四项精选层准入标准，是当前新三板市场最热门的准精选层概念。

    　　贝特瑞此时申报精选层是众望所归的事情，如若能够顺利进入精选层，贝特瑞将在交易、融资、转板等方面获得更多的制度红利，同样精选层也需要更多贝特瑞这样的优质企业来塑造高质量、高关注度的良好形象。

    　　自新修订的分层管理制度正式稿发布实施以来，已有十余家挂牌公司发布公告，向市场传达了申报精选层的意愿。

    　　截止目前披露拟申报精选层的企业中，出现了许多黑马的身影，这些公司从财务市值指标上暂未符合精选层准入标准，但或许公司自身对2019 年财报数据以及公开发行抱有很大信心，于是纷纷抢先公布消息，吸引市场关注。但也不排除某些企业借申报精选层之机，达到抬升股价目的的可能。

    　　此外，从公告发布第二日涨幅可以看出，多数公布拟申报消息的公司股票涨幅并不明显，且华阳变速、新安洁两只股票还出现大幅下跌。结合这两只股票在公布前股价曾出现过大幅上涨，不排除消息被提前泄露，知情投资者在消息公布后迅速变现的可能性。

    　　因此，市场普通投资者需要更加谨慎对待精选层概念股，判断公司真正入选精选层的可能性，从价值角度进行投资。

    　　我们接下来将持续跟踪挂牌企业申报精选层的具体动态。

    　　2、证监会修订和发布四项新三板信披类准则

    　　1 月13 日，证监会对新三板定向发行格式准则两项文件进行修订，同时发布了创新层、基础层年报格式准则两项文件，共四项文件，自发布之日起实施。

    　　修订的两项文件分别是《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第3 号—定向发行说明书和发行情况报告书》和《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第4 号—定向发行申请文件》；制定的两项文件分别是《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第9 号—创新层挂牌公司年度报告》和《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第10 号—基础层挂牌公司年度报告》。

    　　证监会表示，本次修订定向发行格式准则，主要依据《公众公司办法》，调整了以下四方面内容：一是统一定向发行的要求，将信息披露及申报文件要求的适用范围扩大至全体公众公司；二是完善信息披露内容，明确了发行股份购买资产等方面的披露要求，细化了募集资金用途等披露要求；三是督促中介机构勤勉尽责，补充了对中介机构发表意见的要求；四是继续推进简政放权，明确挂牌公司申请定向发行需要履行行政许可的，由全国股转公司先行出具自律监管意见，作为申请行政许可的必备文件。

    　　本次制定创新层、基础层年报格式准则，主要依据《信息披露办法》，细化创新层、基础层挂牌公司的年度报告披露要求：一是明确创新层、基础层年报的差异化披露要求，同时对披露内容进行适当简化。二是借鉴科创板改革成果，以投资者需求为核心，提升年报信息披露的可读性、有用性。三是从中小企业特点出发，强化对创新层、基础层公司经营业绩影响较大的风险因素的披露。

    　　二、本周市况点评

    　　2020 年1 月17 日，做市指数收盘于1017.33 点，时隔两年多收盘重回千点大关。

    　　当日上涨0.62%，本周累计上涨2.86%，近三周累计涨幅高达14.36%。做市指数本周累计成交额为11.41 亿元，成交额较上周减少3.28 亿元。

    　　与做市指数暴涨不同，本周三板成指依旧涨幅有限。2020 年1 月17 日，成分指数收盘于953.50 点，当日上涨0.34%，本周累计上涨1.04%。成分指数本周累计成交额为13.86 亿元，成交额较上周减少3.65 亿元。

    　　2020 年1 月17 日，引领指数系列中创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药分别收盘于1332.13、1160.56、1300.58、1006.94、1325.98，本周涨幅分别为1.90%、0.29%、3.28%、0.83%、9.19%。总体来看，三板医药指数上周表现最佳，创新成指长期表现最好。