宏观金融日报

内盘股指期货

    一、行情回顾

    A 股震荡走低，权重股悉数哑火，题材股相对活跃，芯片概念领衔上涨，智能音箱、无线耳机概念联袂上涨。上证指数收盘跌0.52%报3074.08 点，录得日线三连阴；深证成指跌0.04%报10967.44 点；创业板指涨0.3%报1929.96 点。两市成交6128 亿元，较上日基本持平。北向资金连续11 日净流入。上证50 收于3058.01 点，沪深300 收于4166.73 点,中证500 收于5530.03 点。

    二、行情分析

    今日早评中我们说：“中美第一阶段经贸协议在美国白宫正式签署。美国同意在30 日内，将针对1200 亿美元的中国商品新征关税降低一半至7.5%。不过，美国较早前对价值2500 亿美元的商品征收的25%关税则维持不变。中国大幅增购美国的农产品及其它产品，并在知识产权、强制技术转让、金融汇率等方面做出承诺。总体来说符合预期。昨日市场量能再度萎缩，募资高达300 亿的京沪高铁即将在今日正式上市交易，对市场进一步产生资金压力，市场热点分化，股指有走弱迹象，上证50 指数将继续弱势震荡。”实际走势上来看股指震荡回落，题材股活跃，权重板块继续杀跌。股指连续三天调整，部分蓝筹的估值接近高位，叠加机构资金的年末效应，引发了机构的集中兑现。上证50 指数下行空间有限，有望在20 日均线附近获得支撑。

    国债期货

    一、行情回顾与分析

    今日5 年期国债期货主力合约TF2003 报收于100.130，跌幅0.05%，最高100.185，最低100.095，成交量1.06 万手，持仓量36933 手，日增仓291 手;10年期国债期货主力合约T2003 报收于98.450，跌幅0.09%，最高98.560，最低98.360，成交量4.35 万手，持仓量73990 手,日减仓866 手；2 年期国债期货主力合约TS2003 报收于100.460，最高100.500，最低100.440，成交量1.99 万手，持仓量15922 手，日减仓523 手。

    据新华社，当地时间1 月15 日上午，中美第一阶段经贸协议签署仪式在美国白宫东厅举行。为对冲税期和现金投放高峰,维护春节前银行体系流动性合理充裕，央行今日开展3000 亿元逆回购操作。最新公布的数据显示，12 月M2 同比增8.7%，超过预期和前值。12 月新增贷款11400 亿元，超过预期但是不及前值。12 月社融增量为21000 亿元，超过预期和前值。今日国债期货窄幅震荡，多数合约小幅收跌。

    二、重要经济资讯

    1．银行间资金市场资金偏紧格局略有缓解，Shibor 多数下行，隔夜品种下行4.5bp 报2.6090%，7 天期下行5.40bp 报2.6630%，14 天期下行4.40bp 报2.9690%，1 个月期上行0.10bp 报2.80%。

    2.央行货币政策司司长孙国峰称，今年科学稳健把握逆周期调节力度，将用好定向降准、再贷款、再贴现、宏观审慎评估等工具。