睿财看市场-行业透视:周线七连阳 行情继续向纵深发展

  行业透视

      汽车百人会释放积极信号 新能源汽车政策环境持续向好继去年12 月底财政部召开2020 年工作会议上,提出“推动产业转型升级,支持新能源汽车发展,研究建立与支持创新相适应的政府采购交易制度”。1 月11 日中国电动车百人论坛(2020)上,工信部部长苗圩表示2020 年新能源补贴7 月不会进一步退坡,且双积分修正案将于近期发布。从表达内容推测在年初补贴或将会有一次一定幅度的退坡,但不会类似之前几年设置过渡期,从而实现政策的相对连贯性。此处需要强调的是,补贴具体内容仍需静待政策落地,但可见顶层设计护航产业发展的决心。

      今年补贴在不退或者少退的情况下,由于企业自身成本下降,产业链的盈利能力将大幅提升。尤其是整车企业,盈利压力会小很多。一旦单车的毛利率改善,企业就会大规模的推产品跑量,而且销量越大,规模效应会越明显,盈利能力又会进一步提升。同时,2020 年是补贴的最后一年,企业大概率会出现大规模抢装。基于车型及政策等多方面因素,预计2020 年国内销量有望达到180 万辆以上。

      其实不仅是国内,海外各主要国家也纷纷出台相关政策,持续推动新能源汽车的长期发展。如2019 年11 月德国拟上调电动补贴,2020-25 年高于4 万欧元电动补贴增加至5000 欧元,插电混提高至4500 欧元。2019 年12 月美国《2019 年绿色能源法案》计划将单个汽车公司20 万辆电动汽车免税门槛提高到60 万辆,加大税收政策优惠力度。法国也计划2020 年1-2 月延续补贴政策(bonus-malustax:暂时放宽WLTP 碳排放量标准延续新能源车奖励机制)。

      综合海内外情况来看,如今中国已经成为全球最大的新能源汽车市场,需要保持新能源汽车供应链取得的优势地位。此外,在《节能与新能源汽车发展规划(2012-2020 年)》中提出的到2020 年完成累计产销超过500 万辆目标,截至2019 年末保有量381 万辆(乘联会)。为早日促成目标的达成,以及提升我国新能源汽车产业在国际市场上的竞争地位,未来我国新能源汽车产业政策有望持续向好。相关产业链的投资机会亦将层出不穷,投资者不妨积极参与其中。

      相关个股如下,非投资建议

      特锐德(300001):公司为中国规模最大的汽车充电运营公司,是国内唯一实现充、放电双向流动功能的充电站。公司在新能源电动汽车充电生态网的主要业务有:智能充电设备研发和制造;充电网的能源和数据运营;面向用户的汽车的大数据深度挖掘和增值服务。

      国轩高科(002074):公司主要业务分为动力锂电池和输配电设备两大板块。

      公司动力锂电池产销量排名国内前列。

      比亚迪(002594):公司为新能源车行业绝对龙头,新一代刀片电池即将量产。

      北汽蓝谷(600733):公司主要业务为新能源纯电动汽车与核心零部件的研发、生产、销售和服务。