期权每周点评:春季躁动下 波动率上升可期?

类别:金融工程 机构:财通证券股份有限公司 研究员:陶勤英 日期:2020-01-15

投资要点:

    陶金期权指数本期打分为52/100

    财通金工利用期权市场的数据,构造了几个择时能力较强的因子。

    通过计算这些因子在历史上所处的分位点,我们给出相应的择时打分,择时打分满分为100 分。

    本期综合打分为52 分,显示情绪中性。

    本周市场震荡,波动指数平稳

    本周市场呈震荡态势,最终本周50ETF 下跌0.23%,沪深300 上涨0.82%,华泰柏瑞300ETF 上涨0.82%,嘉实300ETF 上涨0.93%。

    而波动指数与上周基本持平,由上周的14.99 上涨到了本周的15.02。

    春季躁动下,波动率上升可期?

    “春季躁动”指的是股票市场一般在1 月至3 月会有较大概率的阶段性上涨行情。在过去春季躁动较为明显的时间里,期权市场的波动率往往也有较大提升。

    今年市场对于春季躁动又有着较高的预期,如果市场能有不错的春季行情,我们认为波动率也将有较大的提升。

    风险提示:本文所提供的数据仅供投资参考。