晨会纪要

类别:晨报 机构:中邮证券有限责任公司 研究员:程毅敏 日期:2020-01-08

  行业研究

      电子研究

      CIS 芯片缺货日益严重 产能紧张涨价将持续

      证券时报e 公司讯,据报道,自今年三季度以来,CIS 芯片缺货情况日益严重,当前尤以高像素CIS 芯片采用的BSI 工艺产能更为紧张。明年即将进入量产的屏下摄像头、DTOF 等新应用同样需要采用BSI 工艺,将加剧CIS 芯片全年供应的紧张程度,涨价或将持续。

      CIS 也即CMOS 图像传感器,是手机摄像头的核心零部件。尽管近年来全球手机出货量持续下滑,但随着越来越多智能手机厂商将多摄作为智能手机发展方向,市场对CIS 需求日益增加。第三方咨询公司预测,2017 年全球出货量超过40 亿颗,而到2021 年将达到70 亿颗。索尼、三星和豪威科技是全球三家CIS 芯片龙头生产企业,据悉索尼产能紧张,有意将部分产能交给台积电完成,预示供应紧张趋势或将持续。相关公司韦尔股份,可关注CIS 封装企业晶方科技、华天科技。

      医药研究

      第二轮全国带量采购正式启动

      12 月29 日,国家组织药品集中采购和使用联合采购办公室发布公告称,第二轮全国带量采购正式启动,目前共纳入33 个品种,将于2020 年1 月17 日在上海开标。此次33 个带量采购的品种中,阿比特龙、阿德福韦酯、阿卡波糖、阿莫西林、阿奇霉素 、奥美沙坦酯 、比索洛尔等均为临床常见的大品种。

      《公告》显示,根据全国实际中选1、2、3、4 家及以上的,约定首年采购量计算基数的50%、60%、70%和80%,由于此番第二批带量采购所涉及的是31 个省份,相关企业一旦落选,产品或直接退出医院机构的使用范畴,因此此次采购降价压力仍很大。

      医药行业整体增速放缓,非专利药进入微利时代,带来业绩压力。

      而在阵痛期过后,大批药企将被淘汰整个行业将实现全面转型升级。