午间评述

类别:金融工程 机构:上海中期期货股份有限公司 研究员: 日期:2020-01-08

股指

    今日早盘三组期指高开后震荡上行,指数涨幅均逾1%,建议多单持有IF2001合约。

    贵金属

    早盘沪金2002合约震荡整理,得益于美元指数下行。操作上,建议暂时观望,期权方面,建议卖出虚值看跌。

    金属研发团队

    铜(CU)

    早盘沪铜2002合约震荡整理,上海电解铜现货对当月合约上调85元至贴60-贴20元/吨。操作上,建议回调后介入多单,期权方面,建议卖出宽跨式组合。

    螺纹(RB) 早盘期价震荡运行,重心继续小幅上移,关注反弹动力,观望为宜。

    热卷(HC) 早盘期价维持震荡,关注3600一线附近争夺,观望为宜。

    铝(AL) 沪铝早盘高位震荡,持仓量下降,成交量一般,当前电解铝企业利润丰厚且近期去库存超预期。操作上,建议区间操作为主。

    锌(ZN) 沪锌早盘低位震荡,成交量一般,近期锌去库速度进度良好,且海外库存低位对LME锌价有支撑。操作上,中线仍以逢高做空为主。

    铅(PB) 沪锌早盘小幅上涨,整体工业金属偏强运行,操作上,暂时观望。

    镍(NI)

    早盘沪镍2002合约震荡整理,持仓量增加0.9万手。金川公司电解镍成交价上调250元至115700-116000元/吨。操作上,建议等待深度回调后介入多单。

    锰硅(SM) 早盘SM2005合约期价小幅高开后以横幅震荡运行为主,短期锰硅的市价或将继续偏强运行,操作上建议前期多单止盈离场。

    硅铁(SF) 早盘SF2005合约期价弱势下行,短期硅铁的市价或将继续呈现坚挺运行的态势,操作上建议以区间操作为宜。

    不锈钢(SS) 早盘不锈钢低位震荡,持仓小幅减少,成交量一般,操作上建议短线暂且观望,中长线可轻仓逢高布局空单。

    铁矿石(I) 早盘期价偏强上行,重心继续小幅上移,关注反弹动力,观望为宜。

    天胶及20号胶

    沪胶早盘期价冲高回落,基本面疲弱依旧,但国内停割带来短时利好。操作上,建议暂时观望。期权方面,建议跨式盘整策略。20号胶早盘期价冲高回落,建议 观望为主。

    能源化工研发团队

    PVC(V) 早盘2005合约靠近6500一线波动,目前供应检修量有所增加,但电石利润有见顶迹象,短期震荡运行,低库存支撑现货,05合约轻仓试空。

    原油(SC) 早盘SC2002合约小幅回落,进入一月份美国需求有一定回落预期,短期多单可以止盈。

    燃油(FU) 燃油早盘期价小幅上涨,需求回落不及预期,市场情绪波动。操作上,暂时观望。

    乙二醇(EG)

    乙二醇期货主力合约EG2001早盘偏强震荡运行,持仓有所增加,成交良好。虽然近期库存持续低位和聚酯产销回暖或在一定程度上利好期价,但未来一周港口库存或存压力,操作上建议短期暂且观望为宜。

    纸浆(SP) 纸浆早盘期价偏强运行,库存压力难改,但国外浆厂屡有停工。操作上,区间震荡思路对待。

    沥青(BU) 早盘2006合约窄幅波动,年底集中施工将带动需求逐步释放,短期可以偏多思路对待。

    塑料(L)

    早盘塑料期货主力合约弱势震荡,月初LLDPE石化出厂价持稳,对盘面形成一定支撑,但市场对新产能即将投产带来的压力仍存担忧,塑料期货将偏弱运行。操作上,建议暂时观望。

    聚丙烯(PP) 早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

    PTA(TA) 早盘TA2005小幅回调,前期反弹力度不强,现货低价抛货及下游聚酯减产,中期仍偏空思路对待。

    苯乙烯(EB) 早盘主力合约EB2005期价偏强震荡,收于7300元/吨,增仓量984手,盘面活跃度较低,操作上建议暂且观望。

    焦煤(JM) 早盘焦煤期货主力合约小幅拉涨,振幅不大,成交低迷,持仓量略增,重点关注黑色品种市场情绪,操作上建议暂且观望。

    焦炭(J) 早盘焦炭期货主力合约震荡下行,振幅不大,成交低迷,持仓量大减,重点关注成材市场行情,操作上建议多单谨慎持有。

    动力煤(TC) 早盘动力煤期货主力合约小幅上涨后回落,振幅微小,成交低迷,持仓量增加,重点关注年底煤矿生产情况,操作上建议震荡偏空思路操作。

    甲醇(ME)

    早盘MA主力合约偏强震荡运行,成交良好,持仓有所下降。虽然近期港口库存整体有所下滑,但港口库存胀库现象依然严重,成本支撑有限,下游需求缺乏明显利好刺激,操作上谨慎看空,关注成本支撑。

    尿素(UR) 早盘UR2005合约期价拉涨上行后反弹回落,见低点后盘面小幅回调,短期尿素的价格或将继续以弱稳运行为主,操作上建议以区间操作为宜。

    玻璃(FG)

    早盘玻璃期货主力合约冲高遇阻回落,整体成交良好,持仓小幅增加。目前玻璃现货价格虽然表现坚挺,但伴随着天气逐渐趋冷,需求端或受一定程度影响,操作上建议后市仍以逢高做空思路为主。

    白糖(SR)

    早盘郑糖主力在5600元/吨附近运行,ICE近期价格上涨,空头回补较多,利好郑糖价格。期权方面,目前白糖隐含波动率持稳,建议卖出虚值看跌期权。

    农产品研发团队

    玉米及玉米淀粉

    早盘玉米价格窄幅震荡,基层玉米上市压力仍存,短期预计玉米价格仍将偏弱运行,建议观望。

    大豆(A) 临近年关,部分存在套现需求,出货积极性增加,挺价意愿有所松动,暂时建议观望。

    豆粕(M) 早盘豆粕窄幅震荡,年前备货在即,对豆粕价格或有一定提振,短期预计仍是震荡为主,暂时建议观望。

    豆油(Y) 油厂开机大幅提高,豆油供应有所增加,且节前备货接近尾声,豆油库存小幅增加,操作上建议暂且观望。

    棕榈油(P) 产地棕榈油处于减产季,减产幅度较大,预计棕榈油价格仍将偏强运行。

    菜籽类上周油厂开机恢复,但菜粕走货较好,库存进一步下降,操作上建议观望。

    鸡蛋(JD) 早盘鸡蛋主力价格反弹,突破上方3600元/500kg压力,临近春节走货较好,鸡蛋价格低位反弹,操作上短期暂且观望。

    粳米(RR) 早盘粳米主力震荡,目前18年新稻库存即将见底,米企和贸易商挺价意愿较强,操作上建议投资者暂且观望。

    苹果(AP) 早盘苹果主力合约高开后维持震荡走势。现货方面,春节备货开启,但苹果整体销售清淡,旺季不旺。建议观望。

    红枣(CJ)

    早盘红枣合约维持震荡走势。新疆地方政府拟出台一些托底政策, 鼓励企业以更高的价格收购红枣,从而保证枣农的收益,对红枣价格形成一定的支撑作用。短期或维持震荡,操作建议观望。

    棉花及棉纱

    早盘郑棉主力在14000元/吨一线争夺激烈,中美贸易关系出现新的利好消息,市场情绪提振,目前新棉销售压力较大,棉价承压棉纱方面,早盘棉纱上行,操作上建议暂且观望,期权方面,操作上可卖出虚值看跌期权。