期权每周点评:50ETF与300ETF期权波动率价差值得关注

类别:金融工程 机构:财通证券股份有限公司 研究员:陶勤英 日期:2020-01-07

  投资要点:

      陶金期权指数本期打分为35/100

      财通金工利用期权市场的数据,构造了几个择时能力较强的因子。

      通过计算这些因子在历史上所处的分位点,我们给出相应的择时打分,择时打分满分为100 分。

      本期综合打分为35 分,显示情绪偏空。

      本周市场上涨,波动指数上行

      本周市场大幅上涨,最终本周50ETF 上涨1.96%,沪深300 上涨3.06%,华泰柏瑞300ETF 上涨3.04%,嘉实300ETF 上涨3.01%。

      而波动指数下行,由上周的13.95 上涨到了本周的14.99。

      50ETF 期权与300ETF 期权波动率价差值得关注上证50 指数与沪深300 指数两个指数间具有非常高的相关性,两个指数的波动率在数值上一般相差不大。

      目前来看300ETF 期权的波动率指数相对于50ETF 高出1.5 个点,我们认为50ETF 期权与300ETF 期权的波动率价差未来有较大可能回归,建议持续关注。

      风险提示:本文所提供的数据仅供投资参考