电新行业周报:国产特斯拉开年首降 新能车新年新气象

类别:行业 机构:财通证券股份有限公司 研究员:龚斯闻 日期:2020-01-07

  市场行情回顾

      本周电气设备板块报收4480.0,上涨4.1%,涨幅强于大盘。上证指数报收3083.8 点,上涨78.8 点,上涨2.6%;深圳成指报收10656.4 点,上涨422.6 点,上涨4.1%;创业板报收1836.0 点,上涨68.4 点,上涨3.9%。

      电气设备子板块中,风电上涨6.3%,光伏上涨5.8%,锂电池上涨3.4%,二次设备上涨2.9%,一次设备上涨2.8%,新能源汽车上涨2.3%,核电上涨2.3%,电站设备上涨0.0%.

      个股方面,涨幅前五分别为,新宏泰本周上涨17.6%、安靠智电上涨17.6%、盛弘股份上涨15.0%、天顺风能上涨14.7%、金冠股份上涨14.2%。

    产业链价格跟踪

      光伏产业链方面,多晶硅:菜花料、致密料价格维稳。硅片:多晶持续调降,单晶价格平稳。电池片:多晶跌势延续,单晶PERC 价格企稳。组件:

      多晶价格下探,单晶价格小跌。

      新能车产业链方面,本周三元前驱体价格有所上涨,正极、负极、隔膜、电解液以及电芯价格均稳定。

    行业重点关注

      近日,特斯拉官宣国产Model 3 将迎来价格调整,其中标准续航升级版降价3.2 万元至32.38 万元。该款车型享有新能源优惠补贴和购置税减免政策,此次降价后,用户实际购买价将低于30 万元。特斯拉官方表示,国产Model3 面向大众消费者的交付将于1 月7 日开始,当前上海超级工厂周产量超3000 辆。此外,特斯拉2019Q4 交付汽车数量达11.2 万辆,2019 全年共交付36.8 万辆,相比上年增长50%,完成全年目标。结合大众、戴姆勒、奥迪、现代等多家国际车企宣布电动化转型意向及战略。我们预计,海外车企的电动化车型推出及特斯拉订单的放量有望带动新能车销量持续上行。当前阶段,我们认为新能车行业已到景气向上拐点,重点推荐结构性增长趋势稳固和进入海外供应链企业,电池端推荐欣旺达,中长期推荐宁德时代;材料环节推荐星源材质。

    投资建议

      重点推荐:动力电池龙头宁德时代;消费电子电池龙头欣旺达;单晶炉设备龙头晶盛机电;单晶硅片龙头中环股份。

    风险提示:宏观经济波动;行业发展不及预期;补贴政策变化超预期;新能源汽车销量不及预期等。