文化传媒行业周报:广电获发移动号码 5G应用前景广阔

类别:行业 机构:首创证券股份有限公司 研究员:李甜露 日期:2019-12-31

【市场回顾】

    上周,市场横向震荡,传媒板块随大盘调整。申万传媒指数全周微跌0.07%,跑输上证综指、深证成指,跑赢创业板指,在28 个申万一级行业中位列第14 位。

    从细分行业来看,上周营销服务表现最佳,申万三级指数上涨2.40% , 其他互联网服务板块表现最差, 申万三级指数下降5.39%。

    从个股来看,涨幅榜前五位分别是拓维信息(52.20%)、引力传媒(40.63%)、华扬联众(32.64%)、中昌数据(16.16%)、*ST巴士(18.26%);涨幅榜后五位分别是众应互联(-14.59%)、瀚叶股份( -13.13% ) 、国联股份( -11.31% ) 、中公教育( -10.24%)、当代东方(-10.13%)。

    【行业观察】

    5G 商用加速,广电首次获发移动号码。虽然广电拥有的通信资源有限,但5G 应用的范围广阔。广电手握5G 频段和网号,在多方合作之下,将能够推进开展云游戏、VR/AR 在广电领域的应用,革新广电网络的应用场景。

    字节跳动无意出售部分或全部TikTok 股权。抖音的出海之路受到海外地区监管审查的阻碍。鉴于用户数量增长的迅速,能否最终顺利解决本土监管问题,成为抖音在海外成功本土化的关键因素。

    中宣部、广电总局发布《国有影视企业社会效益评价考核试行办法》。国有影视企业社会效益实行百分制评价考核。其中,作品创作生产20 分、受众反应和社会影响60 分、内部制度和队伍建设20 分。在文件末尾,广电总局提出有条件的地区,可探索开展民营影视企业社会效益评价。

    【投资逻辑】

    1. 产品储备充足、估值合理、大厂长期合作的游戏股:游族网络(002174)、完美世界(002624)、世纪华通(002602),以及云游戏网吧场景应用标的顺网科技(300113)。2. 推荐超高清视频传输、智慧广电进展较前列的广电股:歌华有线(600037)、贵广网络(600996)。3. 推荐估值合理、持续出品优质内容的细分行业龙头:光线传媒(300251)、芒果超媒(300431)、华策影视(300133)。

    【风险提示】

    监管政策风险;商誉减值风险;新业态风险;跨界经营风险