晨会纪要

行业研究

    电子研究

    习近平应约与特朗普通电话，中美达成协议有利于世界！

    20 日晚间，两国元首通话。习近平强调，开展中美经贸合作为中美关系稳定发展、为世界经济发展作出了重要贡献。现代经济和现代技术把世界连成了一体，中美利益更加交融，双方在合作中会出现一些分歧。只要双方始终把握中美经贸合作互利共赢的主流，始终尊重对方国家尊严、主权、核心利益，就能够克服前进中出现的困难，在新的历史条件下推动中美经贸关系向前发展，造福两国和两国人民。

    在具体操作层面，经国务院批准，国务院关税税则委员会19 日公布了第一批对美加征关税商品第二次排除清单，对第一批对美加征关税商品，第二次排除部分商品，自2019 年12 月26 日至2020 年12 月25 日，不再加征我为反制美301 措施所加征的关税，已加征关税不予退还。第一批对美加征关税的其余商品，暂不予排除。下一步，国务院关税税则委员会将继续开展对美加征关税商品排除工作。此次排除清单中包含了白油和食品级微晶石蜡等六种商品。

    双方通话，净进一步释放市场外部风险，利好受中美贸易谈判进度影响较大的电子板块。当前市场情绪上扬，主要系电子板块基本面良好。注意把握一是5G 板块相关，特别是与5G 终端，如手机、TWS耳机、5G 手表和AR/VR 耳机相关标的；二是关注预期向好的板块，如半导体封测、面板等板块。

    医药研究

    97 个医保谈判药品直接挂网，明年或快速放量米内网：12 月18 日，国家医保局官网发布《关于做好2019 年国家医保谈判药品落地工作的通知（医保发〔2019〕73 号）》（以下称《通知》），要求在2019 年12 月底前将97 个谈判药品在省级药品集中采购平台上直接挂网。及时组织医疗机构和药品生产企业签订协议，医疗机构根据协议规范采购。

    挂网放量，箭在弦上。本次药品调整是我国建立医保制度以来规模最大的一次谈判，新增药品数量及平均降幅均创历史新高，在迅速挂网的如今，势必带来更大一波放量增长。

    鼓励探索DRGs 与长期处方。在新医保目录全面实施、国家集采品种全面落地、DRGs 医保支付改革全面铺开的背景下，《通知》对按病种付费与长期处方等措施作出了鼓励。《通知》同时要求各地建立谈判药品使用情况监测机制，加强对谈判药品配备、使用和支付等情况的统计监测，2020 年1-6 月各省级医保部门每月汇总上报国家医保局（医药服务管理司）。各级卫生健康部门要加强对医疗机构的管理和指导，完善谈判药品用药指南和规范，规范诊疗行为，促进合理用药。