光大金工量化周报：业绩趋势组合本周超额基准1.56个百分点

多因子模型：本周Alpha1.0 组合跑赢基准0.32 个百分点

    因子表现：估值因子继续回撤，质量因子表现较好。

    组合表现：本周光大Alpha1.0（全A150）组合上涨1.58% ，同期中证500 指数上涨1.26%，组合本周跑赢中证500 指数0.32 个百分点。2019年1 月1 日以来，组合累计上涨30.60%，跑赢中证500 指数10.72 个百分点。光大Alpha 中证500 指数增强（中证500 内选股）组合本周上涨1.06% ，同期中证500 指数上涨1.26%，组合本周跑赢中证500 指数0.20个百分点。2018 年9 月3 日样本外跟踪以来，组合累计上涨15.04%，跑赢中证500 指数10.19 个百分点。

    业绩趋势模型

    业绩趋势选股策略最新一期调仓于2019 年10 月16 日，调仓以来收益率为5.15%，超额基准5.94 个百分点。本周该组合收益率为3.02%，超额基准1.56 个百分点。中证800 内选股组合本周收益率为1.74%，超额中证800 等权基准0.36 个百分点。

    行业基本面选股策略

    本周从策略表现来看，地产、资源型行业、轻工&化工等板块策略获得超额收益，公用&交运、金融、建筑、传媒、装备制造、钢铁&建材、必需消费、信息技术、可选消费等板块策略跑输基准。

    行业轮动模型

    动量增强行业轮动：模型12 月建议配置行业为汽车、建材、国防军工、有色金属。本周收益率为1.22%，等权基准收益率为1.45%，跑输基准0.23个百分点。该模型自2018 年5 月1 日起至今，样本外收益为0.02%，同期全行业等权基准收益-5.59%，超额收益5.61%。

    风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。