A股前沿观察:临门一脚看蓝筹

类别:策略 机构:方正证券股份有限公司 研究员:王辉 日期:2019-12-15

【投资要点】

    1、 上周大盘继续回升,周线实现两连阳,沪市低位起步突破多空分界线——两年均线,强化了我们关于“跨年度行情跃跃欲试”的判断。从周涨幅看,沪市涨1.91%,深综指涨1.23%,中证100 涨1.95%,上证50 涨2.26%,中小创分别涨1.18%及2.09%,中证500 涨1.26%,创业板50 涨2.37%,蓝筹领涨较为明显。

    2、 9-11 月沪市连续三次冲击3000 点未果,多方下周再次发起对3000 点的攻击势在必行,一旦有效突破,沪市高见3090 点且伴随成交量持续放大,跨年度行情将得以确认。可见,新一轮多头行情已进入临门一脚的关键时刻,从过往经验看,蓝筹指数将担当攻城拔寨的主力,这一特征今年1 月份启动的行情也非常突出,彼时,中证100月涨幅7.70%,上证50 为8.30%,而上证综指仅为3.64%,深综指更是仅录得0.54%的涨幅,几乎纹丝不动,蓝筹指数显然是当之无愧的多方主力。

    3、 正如我们前期指出的那样,蓝筹指数的月线处于稍微发力便可以轻松创出年内新高的状态,这就为这一次的多头行情奠定了极好的出发状态,目前中证100、上证50、沪深300 指数从月线图看已经实现了创新高的目标,深100 更是在10 月份就突破了年内高点的压力,正朝着挑战2018 年1 月份高点的目标进军。

    4、 蓝筹指数曾在11 月份收出一根带有较长上影线的月阴线,一度让市场对后市形成了偏负面的预期,这里面有防御型板块食品饮料及医药生物获利回吐的影响,也有银行板块利好出尽的影响,更有对内外环境及宏观经济担忧的影响,然而随着中美第一阶段经贸协议文本达成一致、国内经济出现企稳迹象、逆周期调节政策密集出台的累积效应显现,相信随着大盘回升,市场对这些显性事实将重新认识,越来越多的力量将加入多方阵营,从而推动大盘向纵深发展。

    5、 最新五维数据显示,本期买点大于0.6 的家数为199,其中银行、IT 服务、软件开发、计算机设备数量较为突出,值得关注。而股价强度大于1.1 且预期大于0.7,依然是挖掘五维潜力股的好办法。

    6、 模拟组合操作计划: 下周相机逢低调入证券ETF(512880),仓位提升至较为积极的水平。

    7、 风险提示:“高抛低吸选时策略”、“五维选股法”是根据历史经验总结归纳的方法,市场可能发生异于历史的重大变化。