期权波动率日报

类别:金融工程 机构:国投安信期货有限公司 研究员:林川/谭歆汝 日期:2019-12-13

1. 历史波动率与隐含波动率对比图中的同期HV代表与近月期权合约到期时长相同的历史波动率。

    2. 价格、波动率对比图和历史波动率、隐含波动率对比图中的50分位HV为过去一年各品种合约历史波动率的50分位水平。

    3. 50ETF期权表中的skew指数是基于芝加哥交易所推导的方法计算的。当指数大于100时,市场看跌情绪更明显,当指数小于100时,市场看涨情绪更明显。

    4. 50ETF月回报率分布图统计描述了2005年2月以来50ETF的月回报率分布情况。与正态分布图比较后体现了50ETF回报率分布“尖峰肥尾”且略微右偏的特点,表明其出现极端值的概率要比正态分布数据出现极端值的概率大,并且正回报率的概率略大于负回报率。其中,50ETF月内上涨3%-4%的概率最高。

    5. 白糖期货月回报率分布图统计描述了白糖期货上市以来月回报率分布情况。与正态分布图比较后体现了白糖期货回报率分布“尖峰肥尾”且略微左偏的特点,表明其出现极端值的概率要比正态分布数据出现极端值的概率大,并且负回报率的概率略大于正回报率。其中,月收益率在-0.75%到0%的概率最高。

    6. 豆粕期货月回报率分布图统计描述了豆粕期货上市以来月回报率分布情况。与正态分布图比较后体现了豆粕期货回报率分布“尖峰肥尾”且略微右偏的特点,表明其出现极端值的概率要比正态分布数据出现极端值的概率大,并且正回报率的概率略大于负回报率。其中,月收益率在0.66%到1.49%的概率最高。

    7. 铜期货月回报率分布图统计描述了2000年1月以来铜期货的月回报率分布情况。与正态分布比较后体现了铜期货回报率分布“尖峰肥尾”且略微右偏的特点,表明其出现极端值的概率要比正态分布数据出现极端值的概率大,并且正回报率的概率略大于负回报率。其中,月收益率在1.6%到2.4%的概率最高。

    8. 橡胶期货月回报率分布图统计描述了2000年1月以来橡胶期货的月回报率分布情况。与正态分布比较后体现了橡胶期货回报率分布“尖峰肥尾”且略微左偏的特点,表明其出现极端值的概率要比正态分布数据出现极端值的概率大,并且负回报率的概率略大于正回报率。其中,月收益率在-1.2%到-2.4%的概率最高。

    9. 玉米期货月回报率分布图统计描述了2000年1月以来玉米期货的月回报率分布情况。与正态分布比较后体现了玉米期货回报率分布“尖峰肥尾”且略微右偏的特点,表明其出现极端值的概率要比正态分布数据出现极端值的概率大,并且正回报率的概率略大于负回报率。其中,月收益率0.5%到1%的概率最高。

    10. 棉花期货月回报率分布图统计描述了2000年1月以来棉花期货的月回报率分布情况。与正态分布比较后体现了棉花期货回报率分布“尖峰肥尾”但略微右偏的特点,表明其出现极端值的概率要比正态分布数据出现极端值的概率大,并且正回报率的概率略大于负回报率。其中,月收益率-0.9%到0%的概率最高。