工具型产品研究系列之十四:国泰半导体50ETF:全方位覆盖 伴行业成长

类别:金融工程 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:于明明/张文琦 日期:2019-12-13

电子产业的基础,半导体行业具高投资价值:作为技术密集型产业,半导体行业具有较高技术壁垒,随着今年以来行业景气周期见底,半导体行业需求逐步回升,叠加5G、物联网带来的增量机会,多重政策催化,国内半导体行业厂商将显著受益,行业具有较高投资价值。

    中华交易服务半导体行业指数(代码:CESCSC.CSI)发布于2019 年3月18 日,在全部沪深A 股中按照主营业务收入筛选半导体企业,旨在追踪中国A 股市场半导体行业上市公司的股价表现。目前中华交易服务半导体行业指数成分股共有40 只成分股,市值偏中小盘,灵活度高,前十大权重股涵盖了半导体细分行业龙头,指数长短期业绩均大幅优于市场主流宽基指数,回撤低于中证500,换手率远高于宽基指数,具有极高的投资性价比。

    国泰半导体50 ETF(代码:512760)成立于2019 年5 月16 日,已于2019年6 月12 日上市交易。采用基金份额和单位净值测算,截至2019 年12月10 日,基金规模为19.62 亿元。产品采用完全复制策略,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。基金管理费率为0.50%,托管费率为0.10%。

    国泰半导体 50 ETF 由艾小军先生进行管理。艾小军先生目前已有18 年证券基金从业经历,经验丰富。

    业绩表现优异:基金上市以来,收益稳步累积,表现大幅超越主流宽基指数,截至2019 年12 月10 日,基金单位净值为1.5378 元,收益率为48.44%,年化收益121.78%,收益排名同类第一;

    流动性强:每日成交活跃、折价幅度低,2019 年下半年以来,基金的交投活跃度不断提升,成交量及成交额均快速增长,基金上市以来日均成交量12532.12 万份、日均成交额16067.98 亿元,产品交易活跃程度极高。

    风险提示:本基金属于股票型基金,预期风险收益水平较高;历史表现不代表未来。