FICC日报

类别:债券 机构:兴业经济研究咨询股份有限公司 研究员:郭于玮/宋天鸽/邵翔 日期:2019-12-13

上交所:12月10日,上交所发布《上市基金流动性服务业务指南(2019年修订)》,公布六种会被取消资格的做市商情形:(一)不再符合《基金做市指引》第七条规定的条件;(二)超过6个月不为任何基金提供流动性服务;(三)主做市商年度综合考评为D;(四)主做市商年度综合考评为C且排名处于末位10%;(五)出现严重违法违规、谋取不当利益、损害客户或基金份额持有人利益的行为;(六)本所规定或者做市商协议约定的其他情形。

    央行:12月10日,央行发布数据,11月, M1同比增长3.5%,前值3.3%,M2同比增长8.2%,前值8.4%;新增人民币贷款13900亿元,前值6613亿元;社会融资规模增量1.75万亿元,比上年多1505亿元。

    统计局:12月10日,统计局发布数据,11月CPI同比上涨4.5%,前值3.8%;11月PPI同比下降1.4%,前值-1.6%。

    货币市场与流动性

    周二,央行公开市场未开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    周二,资金面继续呈现宽松状态,早盘年内资金总体供给充裕,午后资金面持续宽松直至收盘,偶尔隔夜有减点融出。 DR001 较昨日下跌14.1bp 至2.18% , DR007下跌7.9bp至2.37%。存单市场方面,一级市场交投尚可。3M加权价格下降2.1bp,6M加权价格下降7.6bp。二级市场各期限成交均较为活跃。

    利率债:情绪较好,符合预期一级市场方面,国开行1年、3年、5年及10年期固息增发债中标收益率2.2952%、2.7917%、3.2354%、3.4760,投标倍数4.77、4.39、4.11、3.59,边际倍数1.81、1.00、1.00、1.54。

    信用债:周二信用债共发行498.35亿元,发行主体集中在AAA级国有企业,主要发行券种为超短融、私募债及一般公司债。

    利率债:经济数据对债市影响不大今日二级市场成交活跃,债市情绪较高,虽然宏观数据较好,但对债市扰动不大,收益率小幅下行,许是市场前期已有充分预期。11月CPI再度走高,数值4.5%,PPI降幅收窄,数值-1.4%,今晚提前公布的社融及新增贷款数据亦表现良好。当前债市仍是方向未明,多空交织,短期内仍需谨慎。

    信用债:今日市场成交较为活跃。城投债及产业债成交均主要集中在AA+~AAA级。城投债AAA级1Y~3Y成交区间为3.31%~4.65%,产业债AAA 级1~3Y成交区间为3.18%~4.6%。

    19浙交投SCP003平均成交在3.19%,较前一交易日下行0.59bp,19华润MTN008平均成交在3.84%,与前一交易日下基本持平。