股指商品期货周报:期铜快速拉升工业品普涨

类别:金融工程 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:郝倞 日期:2019-12-12

  核心观点:

      行情回顾

      自2019 年12 月5 日至2019 年12 月11 日,三大指数小幅上涨,中证500指数领涨,上涨2.17%,沪深300、上证50 成交量小幅回升。期货方面,中证500 下季合约领涨,上涨3.49%,升贴水方面,沪深300 当月合约、次月合约、当季合约、上证50 当月合约、中证500 当月合约相对现货小幅升水。同期内,文华商品指数连续上涨,工业品、农业品均上涨,工业品涨幅较大。工业品各子板块均小幅上涨。具体分板块来看,贵金属板块小幅下跌,白银领跌,下跌3.80%;有色金属板块各品种均上涨,铜领涨,上涨4.15%;黑色产业链中仅动力煤小幅下跌,其余品种均上涨,锰硅、铁矿石涨幅较大,分别上涨4.85%、4.20%;化工板块中仅塑料、聚丙烯小幅下跌,其余品种均上涨,燃油指数领涨,上涨9.19%;农产品板块中粕类、油脂类领涨,鸡蛋指数领跌,下跌7.25%。

      现货期货价差

      现货期货价格升水排名前五的品种为锰硅、豆一、焦炭、天然橡胶、纸浆,贴水排名前五位的品种为沥青、螺纹钢、玻璃、焦煤、鸡蛋。

      库存走势

      有色金属铅、锌库存去化明显,接近历史低点。天然橡胶库存去化较大,豆粕库存接近历史低点。

      品种比价走势

      跨品种比价走势中,豆油棕榈油比价接近历史低点,棕榈油菜油比价继续上涨。

      资金流入流出

      资金流入排名前五的品种为铝、镍、燃油、豆粕、铜,资金流出排名前五的品种为白银、黄金、焦炭、铁矿石、棕榈油。

      风险提示

      价格短期波动过大风险。