金融期货策略日报:数据释放企稳信号 股市淡定债市抢跑

类别:金融工程 机构:中信期货有限公司 研究员:张革/姜沁/方晨/张菁/肖璋瑜/姜婧 日期:2019-12-11

观点:通胀和信贷数据均超预期,经济企稳预期增强。股市并未对数据强烈反应,继续弱修复行情,上证指数小幅收涨0.1%。年前资金预计继续围绕低估值链条炒作,而科技股在科创板并购、国产替代逻辑强化的背景下也存在阶段机会。

    债市则多次在数据公布之前出现抢跑,无畏数据利空影响,透露出市场对于看得见的利空反应相对钝化,且不排除配置力量在逐步增强以为明年做准备。建议期债剩余空单继续谨慎持有,并关注后续数据发布节点及贸易事件窗口带来的阶段性止盈机会。

    风险因子:1)经济数据超预期;2)12 月15 日关税上调;