2019年第48周股市资金跟踪：资金净流出78亿元 北上资金继续增持

上周A 股市场交易情绪下降。A 股日均换手率0.66%（前值0.67%）。日均成交量339 亿股（前值347 亿股），日均成交额3757 亿元（前值3655 亿元）。两融交易占比9.29%（前值8.51%）。主板日均主动净买入6.85 亿元（前值净卖出40.58 亿元）；中小板日均主动净买入13.16 亿元（前值净卖出36.20 亿元）；创业板日均主动净买入1.18亿元（前值净卖出32.42 亿元）。股指期货持仓量方面，上证50 环比下降22.36%（前值下降4.08%），沪深300 环比下降15.56%（前值下降6.26%），中证500 环比下降11.88%（前值下降10.58%），本周解禁349.07 亿元。

    上周市场资金净流出77.55 亿元（前值净流入235.37 亿元）。流入方面：单周两融余额上升73.12 亿元（前值下降36.66 亿元）；公募基金新发行72.83 亿元（前值78.37 亿元）。陆股通呈现周度净买入205.51亿元（前值净买入318.97 亿元）。从十大活跃个股所属行业看，陆股通净买入前三的行业分别是家电（39.73 亿元）、食品饮料（28.36 亿元）、电子元器件（15.55 亿）；流出方面：IPO 融资规模360.40 亿元（前值58.38 亿元）；重要股东二级市场净减持规模27.27 亿元（前值净减持26.70 亿元），净减持前三行业分别为建材（7.70 亿元）、计算机（5.11 亿元）、电子元器件（3.72 亿元）。

    上周主要ETF 净流入2.17 亿元（前值净流入6.02 亿元）。50/300/500/创业板ETF 分别净赎回0.15 亿份、净赎回0.12 亿份、净申购0.92 亿份、净赎回1.08 亿份；净流出0.45 亿元、净流出0.45 亿元、净流入4.90 亿元、净流出1.83 亿元。

    上周披露减持计划规模下降。新增上市公司披露股东拟减持计划44家，拟减持计划合计规模约23.42 亿元（前值68.60 亿元），公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为华信新材（7.32%）、中光防雷（6.48%）和晨化股份（6.01%）。上周新增上市公司拟通过集中竞价交易方式回购股票预案8 家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为吉宏股份（4.24%）、昌红科技（3.18%）、南京聚隆（2.43%）。

    宏观流动性短松长紧。短端利率方面，公开市场操作一周净投放0 亿元（前值净回笼3060 亿元）；上周DR007、R007-DR007 环比下降，其中DR007 上周收于2.37%（前值2.58%），R007-DR007 上周收于0.07%（前值0.11%）。长端利率方面，上周1 年期国债利率保持稳定，5 年期、10 年期国债利率上升，其中1 年期国债收益率上周收于2.64%（前值2.64%），5年期国债收益率上周收于2.99%（前值2.98%），10 年期国债收益率上周收于3.18%（前值3.17%）。

    风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。