财富通期权每日策略

1.上证50ETF 行情回顾

    12 月5 日的上证50ETF 震荡上涨。上证 50ETF 收于2.919 元，涨跌幅为0.62%。

    2. 期权市场行情分析

    50ETF 期权的成交量290.6 万张，较前一天增加48.8%； 当天持仓量462.4 万张， 较前一天增加1.9%。

    从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR 较前一天增加14%，当天持仓量认购认沽比CPR 较前一天减少3.1%。说明短期看多情绪有所增加，而中长期看多情绪有所减少。

    3. 期权波动率分析

    历史波动率

    上证50ETF 的10 日波动率为12.4%，20 日波动率为11.7%，30 日波动率为11.6%，60 日波动率为11.8%。整体而言，50ETF 的10 日历史波动率较前一天有所上升。

    隐含波动率

    上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现明显微笑形态，说明深度虚值和实值认购价格被低估；当月认沽期权合约呈现明显左偏形态，说明深度虚值认沽价格被低估。

    【期权操作建议】

    1. 策略1：

    继续持有12 月4 日的认购比率价差组合，数量2:1，即买入开仓1 份50ETF 购12 月2800 合约（10002031），同时卖出开仓2 份50ETF 购12 月2950 合约（10002034），仓位按3 成设置，止损线设为3%。

    2. 策略2：

    暂无。