股指期货日报

类别:金融工程 机构:方正中期期货有限公司 研究员:李彦森 日期:2019-12-06

总结与操作建议:

    今日市场总体呈现震荡回升走势。受到昨晚消息面利好影响,上证指数今日小幅跳空高开,随后持续震荡走高,临近尾盘进一步冲高但止步于2900 点附近,总成交额有一定增长。截至收盘,沪深300 指数上涨29.54 点或0.77%至3879.36 点,上证50 指数上涨20.88 点或0.72%至2921.95 点,中证500 指数上涨46.93 点或0.95%至4967.60 点。

    具体来看,申万一级行业呈现全面上涨的局面。涨幅较大的行业是电子、通信、计算机,分别上涨2.09%、1.98%、1.92%。涨幅较小的行业是农林牧渔、有色金属、房地产等,分别上涨0.11%、0.11%、0.16%。上涨行业分布方面也可以看到市场受到中美贸易冲突消息的影响。外盘方面,亚太地区中韩国和印度股市下跌,泰国股市休市,其他地区市场均有上涨,日本日经指数和香港恒生指数分别上涨0.71%和0.59%。

    期货市场方面,基差变动情况复杂,IF 当月、IC 下季和IH 全部合约基差上升,其他品种各期限基差均有所回落,IH-IC 价差继续下降。持仓量和成交量方面,IF、IH、IC 合约总持仓量和总成交量均有所回升,投机度也均有上升。总体上看,期货市场所反映的市场情绪改善情况不一,但是风险偏好继续下降。

    央行今日未开展逆回购等公开市场操作,且也没有流动性到期,总体净投放/回笼为0。

    商务部表示,如果中美双方达成第一阶段协议,应该相应降低关税,双方团队保持沟通,但目前没有更多细节可以透露。当前情况显示中美贸易谈判仍无显著进展,双方争论焦点依然在是否降低此前加征的关税方面。目前是否降低关税短期内仍取决于美方态度,因此市场对上述消息反应有限,而对近期美国方面消息反应剧烈。今日上涨主要仍受到昨晚美国方面释放了积极信号带动。仍需继续关注中美贸易谈判情况。

    资金面流向看,根据Wind 数据,今日沪深300 指数、上证50 指数和中证500 指数资金均有明显流入。分类来看,全市场资金流向中,机构、主力和大户资金分别流入75.05亿元、76.28 亿元和25.98 亿元,散户资金流出177.31 亿元,创近期流出最高值。根据额度变动情况计算的陆股通北上资金变动约为流入76.95 亿元。

    技术面上看,上证综指明显震荡回升,技术指标再度上行,短线2870 点附近的支撑已经探明,压力位仍位于上方3000 点附近,2900 点日内级别压力完全符合预期,周五或形成日内突破。长期来看,需求企稳的时间推迟,但未来逐步触底的方向不变,刺激政策已经加码,经济阶段企稳的时点继续临近,可等待宽松政策推动经济基本面好转带来的阶段性行情,长期方向等待基本面企稳明确后将会确立