联讯新三板周报:受到市场热捧的准精选层公司有哪些共同点

类别:策略 机构:联讯证券股份有限公司 研究员:魏彬 日期:2019-11-23

一、本周市场热点

    1、一批优质准精选层公司受到市场热捧

    自10 月25 日证监会宣布新三板即将全面深化改革的消息已经过去了近一个月事件,期间相关改革制度的具体业务规则征求意见稿也向社会公布。新三板二级市场也受到该重大政策利好提振,出现明显上涨,其中做市指数近一个月累计涨幅高达11.3%。但对于个股而言,却是涨跌不一。有成交额的543 只做市股票中,只有344 只近一个月累计上涨,区间涨幅跑赢做市指数的不到200 只;另外还有172 只做市股票出现下跌,下跌股票占比达到三分之一。如果区分创新层与基础层,创新层做市股票上涨比例为75.9%,基础层做市股票上涨比例仅为53.7%。这说明市场出现了比较明显的分化,资金向部分企业集中流入。

    具体到精选层,不考虑2019 年年报财务指标的情况下,在当前市值与财务指标满足精选层的准精选层股票中,有11 只股票在近一个月内实现累计涨幅超过50%,这些股票成为了深改政策落地后的最大受益者。从共同特点来看,首先这11 只股票多为新三板优质明星做市股票,2018 年度净利润在3000 万元以上,当前市值在4 亿元以上,营业收入超过1.5 亿元,上述财务和市值指标均明显高于精选层准入标准门槛,这些公司入选精选层的确定性较高,投资风险较低;其次中大股份、高德信、中建信息和伯朗特4 家公司满足了多个精选层准入标准,更是大大提高了这几家公司最终入选精选层的概率。

    我们预计,接下来的精选层投资机会还将更多地围绕那些财务与市值指标超出准入门槛较多,符合多重准入标准,具有较高确定性的准精选层公司展开。

    2、股转公司推动落实新三板改革部署

    为全力做好落实深化新三板改革部署各项工作,近期,全国股转公司成立了6 个调研小组,分别赴北京、上海、广东等地开展走访调研。调研小组累计走访调研了8 家政府单位、9 家证监局和20 家主办券商,就新三板改革方案和有关制度规则进行深入沟通,了解各方主要关切和相关准备情况,积极组织动员、推动落实新三板改革部署。

    走访调研过程中,各调研小组着重介绍了此次新三板改革的背景、意义及主要举措,并就规则层面、技术准备和市场准备等方面做了说明;了解地方政府、证监局在挂牌公司培育及监管方面的成果、难点以及对此次改革落实落地的具体建议和工作安排;了解了证券公司在企业资源培育、投资者教育、改革配套技术开发对接等方面的准备情况。

    通过走访调研,全国股转公司了解了相关各方对新三板改革的认知和准备情况,掌握了改革推进过程中市场主体的核心关切和主要诉求。下一步,全国股转公司将秉承“开门办市场”的理念,广泛吸收各方意见建议,及时回应市场关切,妥善解决改革推进过程中出现的问题。新三板改革相关制度规则正式实施后,全国股转公司将继续针对不同市场主体开展制度宣介和培训动员工作,与各方通力协作、形成工作合力,全力保障新三板改革各项部署顺利落地。

    二、本周市况点评

    本周,三板做市指数在经历连续三周大涨后,进入回调期。2019 年11 月22 日,做市指数收盘于874.58 点,当日下跌0.40%,本周累计下跌0.86%。做市指数本周累计成交额为6.26 亿元,成交额较上周减少2.34 亿元。

    本周三板成指也进入回调阶段。2018 年11 月21 日,成分指数收盘于920.60 点,当日下跌0.03%,本周累计下跌0.76%。成分指数本周累计成交额为7.21 亿元,成交额较上周减少2.71 亿元。

    2019 年11 月22,引领指数系列中创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药分别收盘于1201.48、1066.00、1139.94、943.60、1162.64,本周涨幅分别为-0.84%、0.25%、0.37%、-3.81%、-1.65%。总体来看,创新成指和三板医药指数近期表现相对最好,三板服务指数表现相对最差。

    三、本周变更交易方式企业

    2019 年以来尚无新增做市转让挂牌企业,一周内新增3 家做市转让变更为竞价交易公司。

    2019 年初至今,已有364 家挂牌企业将转让方式变更为竞价转让,其中79 家企业已摘牌退市。

    截止至2019 年11 月22 日,总计有720 家公司选择做市转让,8400 家企业选择集合竞价转让。

    四、本周挂牌与退市企业

    一周内,全国股转系统新增4 家挂牌公司。

    2019 年以来,已新增228 家企业挂牌,其中最新一期报表显示盈利的有160 家,净利润规模最高的前三家公司是雷霆股份、威宁能源和秦燕科技,本年度有31 只新挂牌股票二级市场有成交记录。

    一周内,有31 家企业从新三板摘牌。其中,天迈科技净利润规模最高,且摘牌前市值最高。

    2019 年以来已有1800 家企业摘牌退市,其中有30 家企业净利润过亿,摘牌前市值最高的前三家公司是合全药业、睦合达和天智航,挂牌期间累计融资规模最高的前三家公司是合全药业、长城华冠和友宝在线。去年同期有1335 家公司摘牌。

    截止2019 年11 月22 日,总计有9120 家公司挂牌交易。

    五、本周定向增发情况

    一周内,共有10 家公司发布了定增预案公告,总共计划募集资金10.62 亿元。其中巨正源预计募集6.0 亿元,排在首位。

    一周内,有19 家公司增发股份上市公开转让,一共实际募集6.45 亿元。其中,南王科技实际募资1.59 亿元,排在首位。

    六、本周十大热股

    本周,做市转让股票共有150 只股票上涨,247 只股票下跌。成交额最大的是成大生物,成交额居前的股票中,中讯四方、苏轴股份区间涨幅最大,中磁视讯、先临三维跌幅最大。

    竞价转让中,创新层共有64 只股票上涨,57 只股票下跌,成交额最大的为原子高科。成交额居前的股票中,齐鲁华信和莲池医院区间涨幅最大;基础层共有139 只股票上涨,146 只股票下跌,成交额最大的为蒙水股份,成交额居前的股票中,正凯新材和神玥软件区间涨幅最大。

    七、新三板股票市值榜

    根据东方财富Choice 统计,11 月21 日,新三板市场总市值为2.39 万亿,与年初相比减少0.47 万亿(新三板市场总市值曾在2017 年底接近4 万亿)。新三板市值超过100 亿元的股票有11 支,市值在50-100 亿元之间的有28 支。本周,天图投资和科菲平股价大幅下跌,市值出现较大下滑。

    神州优车当前市值399.37 亿元,位居新三板所有股票市值之首。

    风险提示:股市有风险,投资需谨慎。