铜期权日报:沪铜盘整震荡 卖出宽跨式组合

类别:金融工程 机构:五矿期货有限公司 研究员:—— 日期:2019-11-21

  观点:沪铜主力低开高走后冲高回落,日线上维持在区间盘整震荡。产业上国内10月精炼铜表观消费增长提速,供需关系边际转好,在废铜替代不足的情况下,铜价下方支撑较强。近期关注南美铜矿供应受扰情况和年度长单TC谈判,国内主力合约运行区间参考:46800-47500元/吨。沪铜历史波动率下降4.95%,铜期权隐含波动率上升0.26%至10.94%,成交量增加0.80万手至3.19万手,持仓量增加0.11万手至6.92万手。

      策略:维持前期观点,沪铜盘整震荡,构建卖出宽跨式组合,卖出CU2001C47000和卖出CU2001C48000。

      风险提示:沪铜市场行情出现快速上涨或下跌,组合策略将会出现亏损,及时止损离场。