期权日报：游戏板块掀涨停潮 认购期权当月IV震荡下跌

投资要点：

    成交量和PCR 指标。11 月19 日成交2410712 张50ETF 期权合约，其中认购期权成交1347570 张，认沽期权成交1063142 张，PUT-CALL 比率（PCR指标）为78.9%，接近80%的历史均值，上证50 指数短期预期中性。

    期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。

    日内ATM 隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM 波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在11%-13%之间，认沽期权的在11.5%-15%之间。

    日内Borrow Rate。50ETF 期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡，目前在0%左右，市场中可供融出的50ETF 现货数量相对宽松。

    上证50 指数期货基差。上证50 指数期货合约的日内基差窄幅震荡，主力合约当前升水0.02%左右。

    无风险套利机会。根据WIND 提供的日内TICK 级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。11 月19 日出现了年化收益达3.89%的正向平价套利机会，盘口瞬间可以容纳10 个套利单元。

    风险提示：市场有风险，投资须谨慎。