通信一周谈:中移动发力云计算 上海再推IDC新指标

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:朱劲松/张峥青 日期:2019-11-18

投资要点:5G、云计算产业链景气共振,继续看好,赛道卡位角度关注5G应用端!

    【5G板块】年底前关注5G产业链招标动态;我们认为2020年仍是投资5G通信设备侧产业链的黄金期,同时逐渐侧重关注5G商用后围绕流量、2C/2B应用、云与AI相关投资机会,以及关键器件国产化替代的持续推进。

    华为等无线主设备年底前陆续开始5G部件招标,关注核心部件企业:

    1、通信PCB:深南电路、生益科技、沪电股份,关注奥士康、胜宏科技、崇达技术等为代表的二线新锐;

    2、基站滤波器&天线:世嘉科技、通宇通讯、武汉凡谷等;

    3、光模块/器件:中际旭创、光迅科技、华工科技、新易盛、博创科技;

    4、关键芯片未来进口替代机会:模拟器件-圣邦股份、FPGA-紫光国微、基站PA-三安光电等;

    设备侧:

    1、无线基站设备/传输设备:中兴通讯、烽火通信;

    2、核心网&边缘计算设备:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息;

    网络安全与内容可视化:中新赛克、迪普科技、深信服;

    应用端(云视讯、物联网基于卡位赛道角度重点关注):亿联网络、移远通信等;

    【云计算板块】我们认为,全球云计算投资步入新一轮景气周期(相关技术驱动基本三年一个滚动周期),与资本开支相关数通网络设备、IDC、光模块将显著受益;数通设备推荐星网锐捷、紫光股份;IDC方向维持推荐光环新网、数据港,光模块方向受北美云计算投资增长恢复力度影响,建议关注中际旭创、新易盛及天孚通信、太辰光。

    投资要点:中移动发力布局公有云,上海市2019年首批IDC用能指标发布

    中国移动发力布局公有云。在11月14日中国移动全球合作伙伴大会媒体沟通会上,中国移动云能力中心副总经理吴世俊表示,“云改是中国移动5G+战略落地的重要举措,移动云作为国家新型基础设施重要承载、5G应用核心平台;移动云的发展目标是三年内进入国内云服务商第一阵营,三年投资总规模在千亿级以上。”中国移动此举发力公有云,我们认为在数字化转型过程中,全面上云或将成为大多数企业的共识。在与华为、UCLOUD等多个厂商开展的基础上,中国移动成功实施千帆行动,通过移动SaaS商城助力应用生态构建。根据C114通信网观点,移动云快速发展必将为合作伙伴带来海量的生态红利和规模效应,我们认为这或将给国内网络设备、服务器、光模块企业带来机遇。

    上海市关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标发布。上海市经济和信息化委发布关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标通知,明确要求适建区仅为上海外环以外,设置“单项目规模3000~5000机架、平均机架设计功率不低于6kw、机架设计总功率不小于18000kw”的建设门槛,强调新建IDC的PUE第二年及以后严格控制在1.3以下。在可支持的用能范围内,根据分数综合排名结果,明确首批支持用能的新建IDC项目

    投资要点:中移动5G集采招标序幕开启,新华三中标中移动4.9Hz 5G小站项目

    中国移动启动31省通信工程设计集采:规模超374亿元。11月15日,中国移动正式启动31个省公司的2020-2021年通信工程设计与可行性研究集采,采购规模庞大,涵盖了31个省公司的无线网(5G、FDD、NB等)、传送网、核心网、支撑网、承载网、业务网、电源等专业。据C114通信网统计,31个省分公司的通信工程设计与可行性研究集采预估基本规模超374.88亿元(不含税),预估扩展规模超562.32亿元(不含税)。

    新华三中标中国移动4.9GHz频段5G小站项目。在中国移动研究院4.9GHz小站样品试制项目的采购中,紫光旗下新华三集团依靠领先的融合行业实践经验以及在5G产品方面的技术实力中标,并于此前顺利通过了2.6GHz 5G小站在中国移动研究院实验室的严格测试。由新华三集团和移动联合打造的4.9GHz扩展型皮站,除5G功能外,还将支持局域网AP、物联网的扩展应用,从而实现一套工程布线同时提供5G室内覆盖、WLAN局域网、短距低功耗物联网应用。

    风险提示:5G投资进度低于预期;中美贸易摩擦加剧及美国对高科技企业关键器件出口限制扩大。