CFTC持仓分析周报

类别:金融工程 机构:南华期货股份有限公司 研究员: 日期:2019-11-18

黄金减多2.14 万对减空8640,净多持仓28.7 万降至26.7 万,白银减多7847 对增空2786,净多4.8 万降至3.7 万。

    本周黄金期价下跌至半年线及1450 后略反弹,白银跌至半年线附近小幅反弹,但从技术反弹力度偏弱及净多持仓仍降去推断,贵金属期价短期仍维持偏弱走势。

    铜减多8349 对减空5373,净空2.33 万升至2.62 万(本轮4 月23 日开始净多转净空)。本周期价依托5 日线连续下行,年线再度被测有效,目前期价上方最近压力为20 日线,下方40 日线技术支撑有待再度确认,周度可依托该位置多空分水操作。

    原油NYMEX 减多2.59 万对减空4.44 万,净多持仓由40.6 万升至42.5 万(自4 月23 日最高54 万开始减仓)。NYMEX期价本周守住年线。ICE 布伦特油价则守住半年线。技术上看,NYMEX 期价位于短期上升通道中,短期以偏多思路为主,ICE 布伦特油价短期反弹则面临年线压力测试。

    原糖增多1.3 万对减空1.57 万,净空16.7 万降至13.8 万,本周期价虽反弹至10 月初前高位置并守住年线之上,建议依托5 日线谨慎偏多,因上方13.2 附近前高压力仍较大。

    棉花减多4084 对减空4170,净空1.55 万略降至1.54 万,本周期价依托5 日线小幅攀升,建议保持反弹思路。

    美豆减多1.13 万对增空1.2 万,净多9.19 万降至6.8 万;豆粕增多6605 对减空8705,净空1.21 万转为净多3174;豆油增多2932 对增空2065,净多9.47 万略升至9.56 万。美豆期价本周跌至922,周五反弹至10 日线遇阻回落,目前期价在短期均线承压。但周五豆粕反弹与豆油下跌的走势分化明显,预计油强粕弱格局或转变。

    玉米减多3452 对增空9451,净空2.6 万增至3.2 万;小麦增多4559 对增空4298,净多维持在1.1 万。本周美玉米期价震荡后下跌,预计延续偏弱走势。小麦先扬后抑,周末收跌至短期均线之下,预计下周再度回试下方半年线附近。