电子元器件行业周报:海外厂商发力5G芯片方案 折叠屏手机再添新成员

类别:行业 机构:华金证券股份有限公司 研究员:蔡景彦 日期:2019-11-18

市场整体热度减退 行业关注度仍最高:上周电子元器件行业一级指数上涨0.3%,跑赢沪深300 指数2.7 个百分点,在29 个中信行业一级指数中位列第1。

    海外市场方面,美国和台湾科技业指数上涨,而香港方面则下跌。本周行业仍受关注,29 个中信一级行业中领先上涨,热门抱团和超跌反弹是主要的走势。

    海外厂商集中发力5G 国内RISC-V 阵营再取突破:联发科宣布将于本月26 日举行5G 方案发布会,全新7nm 工艺5G SoC MT6885 将亮相。高通骁龙865、三星Exynos 980 也将于下月亮相,并且高通表示正在做三代5G 芯片,规模化加速5G 在2020 年全球商用进程。国内芯片厂商在AIoT 领域再取突破,云天励飞本周发布其全球首款5AIoT 芯片,嵌入阿里平头哥玄铁810,采用RISC-V架构,今年8 月兆易创新在芯来科技助力下推出同样基于RISC-V 的MCU 芯片。

    未来国内更多厂商加入RISC-V 阵营,物联网领域芯片国产自主化有望实现。

    折叠屏手机再添新成员 或为高端机型创新方向:本周终端设备再添新款折叠屏手机,联想在2019 联想创新科技大会上展示了折叠屏手机摩托罗拉Razr 2019。

    15 日华为折叠屏手机Mate X 5G 开售,在华为商城上线即售罄。截至目前,三星Galaxy Fold 和华为Mate X 已开售,市场响应热烈,而小米、联想等也已发布产品。品牌厂商不断尝试折叠屏技术,未来或成高端机型创新方向。

    全球最小Mini LED 芯片发布 上游厂商积极布局产能:本周武汉光电工研院发布了全球可量产的最小Mini LED 芯片,像素点间距可以达到0.5mm。上游芯片生产厂商正积极布局Mini/Micro 产能切入新的市场需求,三安光电本周发布非公开发行预案,募集资金70 亿元投入高端氮化镓/砷化镓LED 外延芯片、Mini/Micro LED 等中高端产品,其中格力认购20 亿元。另外,三安光电将在今年Q4 生产6 英寸Micro LED 晶圆,LED 产业或将迎来新的发展机遇和关注度。

    投资建议:本周投资建议保持“领先大市-B”评级,宏观层面贸易战缓和等带来利好因素仍等待兑现。终端产品关注以TWS 耳机和智能手表为代表的可穿戴设备。我们维持谨慎乐观的预期,推荐核心板块中业绩预期向好的标的,审慎对待估值较高标的。子行业首选消费电子板块,其次包括安防监控和元器件板块,建议增加关注封测板块。个股核心推荐标的不变,包括立讯精密(002475)、长盈精密(300115)、莱宝高科(002106)、海康威视(002415)和江海股份(002484),审慎看待海康威视高管信批违规事件。

    风险提示:终端产品创新无法达到消费者认可;贸易争端带来的终端需求变化以及产业链影响的不确定性;国产化自主可控的产业政策推出与落地不及预期。