通信行业周报:中移动引领5G应用探索落地 建议持续关注5G、物联网和云计算产业链
1. 行情回顾:
市场整体情况:沪指5 日累计下跌2.46%,深成指5 日累计下跌2.50%,创业板指5 日累计下跌2.13%。申万行业口径下,通信板块本周下跌3.32%。
陆股通动态:(1)陆股通净流入:有2 只陆股通持股净增加超过2 百万股的个股,分别是华工科技(+274 万股)和欧比特(+241万股);有3 只陆股通持股占流通股比例增加超过3‰的个股,分别是华工科技、欧比特和亿联网络。(2)陆股通净流出:有2 只陆股通持股净减少超过3 百万股的个股,分别是中国联通(-585 万股)和春兴精工(-345 万股);本周只有春兴精工陆股通持股占流通股比例下降超过3‰。
2. 本周观点及推荐逻辑:
中移动引领5G 应用探索,5G 新应用落地可期。1>中移动首次大规模采购5G 无线网模组,从模组下游应用看覆盖了VR/AR、视频监控、工业互联网、PC、工业级PDA 等;标包覆盖可行性研究完整网络建设,总采购规模预计400-600 亿;2>中移研究院4.9GHz 垂直行业小站样品试制项目落地,锐捷网络和新华三中标,4.9GHz 预计主要用于企业级客户室内覆盖。两个项目都充分展示了中移动推动5G 应用的决心,带动企业和个人上云及物联网发展加速,建议关注5G、物联网、云计算产业链。
1)5G 2020 年有望开启大规模商用:中国移动在2019 中国移动全球合作伙伴大会上表示,明年5G 终端将达1.5 亿,其中包括1 亿手机和5000 万家庭终端。5G 大规模商用在即,天线价值量和需求量双增,建议关注硕贝德、盛路通信、通宇通讯和世嘉科技等。
2)中移动探索5G 新应用:中移动可行性研究采购总规模达400-600 亿,5G 模组覆盖下游主要应用领域;4.9GHz 集采落地,室内应用探索开启。建议关注模组龙头移远通信;物联网终端放量,建议关注移为通信、高新兴、广和通和智能控制器龙头和而泰、拓邦股份。
3)国内公有云市场持续高速增长、集中度提升,有望推动国内互联网巨头增加资本支出,扩大数据中心规模,提升服务能力,抢占市场;海外云计算龙头厂商资本支出经历一季度触底后,连续两季度回暖,数据中心建设热情依然高涨,有望拉动云服务产业链尤其是400G 光模块供应商业绩回升。建议关注云计算产业链,IDC 服务商光环新网;中际旭创、新易盛等光模块厂商;星网锐捷、紫光股份等网络设备商;亿联网络等云视频服务商。
3.风险提示:
物联网发展不及预期,5G 和数据中心建设进度不及预期;中美贸易摩擦。