传媒互联网周报:谷歌云游戏STADIA下周正式启动首推游戏板块

类别:行业 机构:光大证券股份有限公司 研究员:孔蓉 日期:2019-11-18

  关注与投资建议。谷歌云游戏Stadia 下周正式启动,持续旗帜鲜明的看多传媒行业,首推将受云游戏主题催化的游戏板块。我们认为传媒已到政策底, 5G 等科技行业发展将推动媒体行业的新一轮革命性升级即行业的历史性机遇,唯一的市场所担忧的行业基本面改善-只是时间问题,若等待基本面最底部或将错过最佳配置时间,而伴随着技术面如5G 到来即相关内容应用的实现,将催化未来板块或将迎来整体的估值提升:1)板块推荐顺序:游戏、视频、出版、版权和广告;2)在具体推荐标的上,从两个维度推荐:一方面关注各细分领域龙头的公司,推荐【光线传媒】、【华策影视】、关注【分众传媒】、【视觉中国】、【中信出版】、【中国出版】、【昆仑万维】、【蓝色光标】、【奥飞娱乐】,一方面关注技术革命带来板块的历史性大机遇如VR/AR、云游戏、云VR、超高清视频。推荐【腾讯控股】、【芒果超媒】、【新媒股份】、【完美世界】、【顺网科技】,关注【恒信东方】、【易尚展示】、【三七互娱】、【掌趣科技】等。

      市场回顾。上周(2019 年11 月11 日至2019 年11 月15 日),传媒指数(-2.15%)在29 个指数涨跌幅中排名第4。中信29 个行业指数中2 个上涨,27 个行业指数下跌。涨幅前二的行业分别为电子元器件(中信)(+0.25%)、食品饮料(中信)(+0.05%),跌幅第一为家电(中信)(-5.36%)。

      市场回顾。上周(2019 年11 月11 日至2019 年11 月15 日),A 股传媒行业137 家公司中共有36 家公司上涨。涨幅前三名分别为骅威文化(+22.96%)、姚记扑克(+14.34%)、盛天网络(+11.02%);跌幅前三名为电广传媒(-11.93%)、恒大高新(-11.82%)、引力传媒(-10.58%)。

      市值前三名为三六零(1457 亿)、分众传媒(857 亿)、芒果超媒(559亿)。

      行业重要数据。第45 周《决战中途岛》获周票房冠军,达7367.0 万;《少年的你》周票房6870.2 万,位居第二。2019 年第45 周将上映17 部影片,14 部是国产电影, 2 部是美国电影,1 部是法国电影。票房冠军《决战中途岛》周票房达7367.0 万,《少年的你》周票房6870.2 万,位居第二。国内电影市场第45 周(2019.11.11- 2019.11.17)总票房约4.41 亿元。

      其中《决战中途岛》以7367.0 万票房占总票房的16.9%,《少年的你》和《受益人》分别以6870.2 万元和6385.0 万元票房排名第二和第三,分别占周票房15.9%和14.6%。电视剧《初恋那件小事》获得本周热度榜冠军,《谍战深海之惊蛰》播放量位居第二。第45 周(2019.11.11- 2019.11.17)电视剧和网剧收视榜排名,《初恋那件小事》以3.7 亿的播放量排名热度榜第一,《谍战深海之惊蛰》和《明月照我心》分别以2.4 亿和2.1 亿位居第二、三位。2019 年11 月15 日,湖南卫视《嗨唱转起来》周五晚间播放量夺冠以1.26%的收视率和6.57%的市场份额排名第一。湖南卫视的《亲爱的客栈第三季》以0.90%的收视率和9.73 %的市场份额排名第二。

      风险分析。互联网行业竞争加剧风险、媒体管制放松导致牌照价值削弱风险、广电行业整合进度不及预期风险。