天弘沪深300ETF投资价值分析:主流宽基指数ETF 掌握至简投资工具

类别:基金 机构:招商证券股份有限公司 研究员:曾恺羚 日期:2019-11-17

沪深300 指数是A 股市场最具代表性的宽基指数之一,投资价值显著,目前正值投资良机。ETF 作为投资工具,相对场外指数基金具有流动性等优势。建议投资者考虑将天弘沪深300ETF 作为中长期投资及波段交易的投资工具。

    天弘沪深300ETF 是一只被动指数型基金,业绩比较基准为沪深300 指数收益率,基金经理为张子法先生。基金主要采取完全复制策略,按照沪深300指数成份股及权重构建股票投资组合,并根据指数变化进行相应调整。

    基金基准指数沪深300 指数投资价值显著,正值投资良机:

    沪深300 指数从经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司中,选取最近一年全市场日均成交额排名前50%、日均总市值排名前300 个股作为成分股;

    沪深300 指数作为A 股市场的代表性指数之一,综合反映中国A 股市场上市股票价格的整体表现,走势与国家经济的变动息息相关。投资沪深300 指数,可以有效把握国家经济上行所带来的投资机会。

    沪深300 指数历史业绩优秀,与其他宽基指数相比过往5 年超额收益超30%;风险控制同样优秀,近五年风险调整收益(Sharpe)最优、回撤最小。

    沪深300 指数成分股市值整体偏大,成分股所属行业分布相对均衡,非银金融、银行、食品饮料三大行业权重占比超过10%。从前十大成分股来看,大部分成分股为各行业的龙头企业,具有较强的行业竞争优势,价值特征凸显。

    外资青睐高ROE 大中盘蓝筹个股,持股市值83%为沪深300 指数成分股,外资进一步入市将为沪深300 带来增量资金

    目前沪深300 指数估值正处于历史较低位。对于中长期投资者而言,此时资产投资价值显著,正是开始投资或增加投资的较好时点。

    此外ETF 产品相对场外指数基金具有一定优势:

    份额价格实时掌握,流动性优秀;

    管理费、交易费用低于场外指数基金;

    复制效率更高,跟踪误差更小。

    拟任基金经理张子法先生具有10 年以上指数基金工作经验,天弘基金指数投资团队人员配置完备,三位基金经理均有丰富的指数产品相关投资经验。

    天弘旗下的宽基指数基金覆盖了市场中最具代表性的一批宽基指数,在重点行业布局了行业指数基金,还布局了Smart Beta 基金等差异化产品,产品线丰富,满足投资者多样化配置需求。

    基于海量用户数据,天弘基金对投资者交易行为、投资偏好等进行了分析,并据此向投资者推广理性投资教育。天弘基金出版的《指数基金投资至简》

    将帮助投资者更好地运用指数基金进行投资。