兴业期权水晶球预测日报:市场情绪偏乐观

类别:金融工程 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:于明明/宫民 日期:2019-11-17

市场回顾:上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率和波动率期限结构指标维持乐观,波动率风险溢价、波动率期限结构的边际变化指标、认购认沽期权成交比率及其边际变化指标均表现中性,整体而言期权市场情绪偏乐观,模型提示市场有望企稳上涨。从标的日内走势来看,早盘开盘后持续向下,盘中快速拉升后市场情绪仍然不高,标的再次缓慢下行,最终标的全天下跌0.33 %,50 指数下跌0.47%,标的走势低于水晶球指数的预期。

    短期预判:截止到周五市场收盘,兴业期权水晶球择时指数转向8 分(情绪偏乐观),期权市场数据表明波动率风险溢价、认购期权隐含波动率斜率、波动率期限结构及其边际变化指标均表现乐观,波动率风险溢价的边际变化指标、认购认沽期权成交比率及其边际变化指标表现中性,整体而言期权市场情绪偏乐观。

    风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。