金融工程：沪深300及中证500成分股调整名单预测

沪深300与中证500指数样本股调整实施时间分别是每年6 月和12月的第二个星期五的下一交易日。本次成份股调整时间为2019 年12月16 日。

    按照沪深300 与中证500 样本股的定期审核规则，并遵循10%样本股调整数量限制、缓冲区规则以及对长期停牌与财务亏损股票的处理方式，我们对2019 年12 月成份股调整名单进行了预测，沪深300 指数预计调入调出17 只股票，中证500 指数预计调入调出50 只股票。

    沪深300 指数预计调入名单包括：宝丰能源，中公教育，红塔证券，视源股份，中国卫通，青农商行，领益智造，西安银行，美锦能源，海油发展等17 只。

    沪深300 指数预计调出名单包括：上海石化，广州港，安道麦A，信立泰，光线传媒，步长制药，物产中大，东华软件，中油工程，金融街，小商品城等17 只。

    中证500 指数预计调入名单包括：中国外运，招商港口，纳思达，中国船舶，广州港，紫金银行，中航机电，安道麦A，太钢不锈，东方通信，信立泰，桐昆股份，光线传媒等50 只。

    中证500 指数预计调出名单包括：中公教育,美锦能源,正邦科技,生益科技,韦尔股份,今世缘,圣农发展,协鑫集成,顺鑫农业,中炬高新,先导智能,四维图新等50 只。

    基于冲击成本模型，我们估计了沪深300 和中证500 被动指数型基金调入调出个股所产生的冲击成本。沪深300 调入名单中泰格医药、晨光文具、韦尔股份冲击成本排名靠前，其价格弹性大，潜在的收益率高；沪深300 调出名单中小商品城、广州港和金融街等冲击成本排名靠前，组合中包含相应股票的建议暂时规避。

    中证500 调入名单中新纳入中证500 指数的成分股包括永泰能源、星宇股份、国瓷材料等冲击成本高、潜在收益大；中证500 调出名单中太原重工、中炬高新和靖远煤电等冲击成本排名靠前，短期投资风险较高。