每日A股点评:两市走势分化 创指再度走强

类别:策略 机构:山西证券股份有限公司 研究员:麻文宇 日期:2019-11-13

走势回顾:

    截至收盘,上证指数报2905.24 点,跌0.33%;深证成指报9687.85 点,涨0.18%;创业板指报1681.79 点,涨0.62%。

    市场焦点:

    据中证网报道, 11 月12 日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会,就当前经济形势、下一步经济工作听取意见建议。李克强指出,要保持宏观政策稳定,更有效运用好宏观政策逆周期调节工具。完善财政、货币、就业、区域等政策,适时适度调控,完善政策协同、传导和落实机制,增强有效性和可持续性。加强对实体经济特别是小微、民营企业支持,提振市场信心。优化地方政府专项债使用,带动社会资金更多投向补短板、惠民生等领域,扩大有效投资,增强发展内生动力。完善就业优先政策体系,继续做好支持企业稳岗、拓展就业空间等工作,强化重点群体就业服务,保持就业大局稳定。

    策略建议:

    两市走势分化,创指再度走强

    今日大盘基本毫无亮点可言,中小创今天反而走出了一波不错的行情。

    从板块来看,受消息面刺激,医药股和黄金板块早盘迅速拉升走强,全天维持强势。无线耳机板块在昨日尾盘拉升后,今日再度拉升,板块内多股上板。芯片板块在北方华创的带动下,今日板块表现强势,前排股大幅度反弹。今日最强的暗线是股权转让概念,虽然板块整体表现不佳,但前排个股表现良好,持续性强。截至收盘,两市成交3593 亿元,与前一交易日相比差别不大。沪股通净流出12 亿元,深股通净流入5.53 亿元,北向资金净流出6.47 亿元。

    外围风险提升,降低仓位规避风险

    受消息面影响,今日港股维持跌势,港股中资企业跌幅较大,也拖累了沪深两市权重股的表现,除食品饮料外,其他权重股均维持跌势。外围风险增加也导致了资金涌入黄金板块。

    今日创指表现强势,以无线耳机为代表的消费电子板块再度走强,半导体板块也表现强势。无线耳机板块的上涨启动于苹果耳机上市,双11 再一次点燃资金对于该板块的炒作热情,此外,正如我们此前所提到的那样,无线耳机板块向消费电子和半导体板块扩散,今日在无线耳机的带动下,消费电子也有不错的表现。大基金二期也是我们反复提及的,虽然此前有所回撤,但龙头股一天即回补了此前的跌幅。股权转让是贯穿全年的市场暗线,龙头股频出,但纯属题材炒作,我们不做点评。

    展望后市,指数方面我们预计继续维持震荡,创指今日超预期走强,关注后期是否能带动权重反弹。近期无线耳机反复走强,机构及活跃资金对于 “消费+科技”双轮驱动的模式的关注度有所提升,关注后市两大板块能否走出持续性,带动科技股的新一轮结构性行情。

    板块方面,我们还是推荐确定性较高的板块,大基建、大基金二期、养殖、玻璃等。大基金属于国家投资的重点,有望被选中的个股潜力大,股价长期来看也有较大优势。建议投资者还是左侧布局,板块轮动较快易出现较大回撤,短线未到出手良机。

    降低仓位,谨慎对待

    策略上建议稳健配置,留存实力,以把握震荡磨底行情中涌现的结构性机会为主,并考虑选好行业赛道,挖掘优质标的,提前布局明年的春季行情。证监会对再融资松绑的力度大超预期,短期券商龙头公司值得重点关注。

    行业方面,建议重点关注低估值稳增长并有望受益于基建发力的大基建、建材板块,以及代表未来破局方向、政策重点倾斜的科技创新板块。

    底仓持续配置电力、商贸、交运(高速、快递、航空)、银行、保险、生猪养殖等弱周期或盈利确定性更高的行业。暂时规避估值高企的食品饮料、白色家电等板块。