计算机行业研究周报:积极政策利好区块链走向正规发展

类别:行业 机构:申港证券股份有限公司 研究员:曹旭特/王宁 日期:2019-11-10

投资摘要:

    市场回顾:

    上周(2019.11.4-2019.11.8)上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌0.20%、0.95%、1.44%、1.04%,计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第7 名。

    自2019 年初至今,上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌18.86%、36.68%、36.84%、44.28%,计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第5 名。

    股价涨幅前五名分别为诚迈科技、先进数通、聚龙股份、汉邦高科、数据港。其中,诚迈科技等公司主要受益安全可控要求带来的市场机会,先进数通、聚龙股份、汉邦高科等公司主要受益区块链行业积极政策。

    股价跌幅前五名分别为N 宝兰德、麦迪科技、联络互动、致远互联、顺利办。

    每周一谈:积极政策利好区块链走向正规发展

    事件:工信部在其官网发布《对十三届全国人大二次会议第1394 号建议的答复》,提出了推动区块链行业健康发展的3 项举措,包括:1)加强区块链规划引导;2)建立健全区块链标准体系;3)加快推动行业应用落地。

    区块链作为新信息技术受到主管部门肯定,正规军入场后有望迎来健康发展。 前期中共中央政治局就区块链技术进行了第十八次集体学习,强调要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,加快推动区块链技术和产业创新发展。

    结合本次工信部回复人大代表建议的答复,我们认为主管部门肯定了区块链技术作为新技术的应用前景,随着后续产业规划、标准的的制订,由相关主管部门主导的行业应用不断涌现,行业有望走向由监管部门积极引导的良性发展轨道。

    我们预计金融领域将出现第一批在主管部门指导下落地的区块链应用。金融行业的主管机构较为前瞻地开展了区块链技术的研究和开发工作,以中国人民银行为例,人民银行2014 年就开始了央行数字货币的研发工作,设立数字货币研究所,目前在区块链贸易融资平台和法定数字货币方向已经取得了一些进展。其中,粤港澳大湾区区块链金融平台于2018 年9 月上线,截至2019 年5 月,平台上已经有4 个应用、接入26 家银行、产生1.7 万多笔业务、达成40 多亿总金额、拥有多项专利,并且已经推广至全国范围内运行。法定数字货币(DC/EP)项目为全球范围内第一个由央行主导的数字货币项目,在金融体系底层架构升级、人民币国际化等问题上具有重大意义。

    区块链行业投资建议围绕主管部门主导的金融行业应用展开。一方面,我们建议关注数字货币技术架构对银行的核心系统、支付体系等模块的深远影响,关注银行IT 龙头:恒生电子、长亮科技;另一方面,我们看好区块链技术在供应链融资方向率先落地,看好参与区块链贸融平台建设及安全认证业务标的:恒银金融、御银股份、飞天诚信、数字认证。

    投资策略:以5G 场景应用为核心主线,结合细分行业景气度,看好云计算、网络安全、医疗信息化、智能网联汽车、金融科技等方向。

    投资组合:四维图新、浪潮信息、启明星辰、中科创达、长亮科技。

    风险提示:政策落地进度低于预期;行业IT 支出低于预期;产业竞争加剧。