中债收益率曲线和指数日评

类别:债券 机构:中债金融估值中心有限公司 研究员: 日期:2019-10-25

重点关注

    2019年10月23日晚间,西王集团有限公司(以下简称“发行人”)发布了《2018年度第一期短期融资券到期兑付存在不确定性的特别风险提示公告》。公告称,“由于公司流动资金紧张,本期债券本息兑付存在不确定性。”

    今日,评级公司发布《关于下调西王集团有限公司主体及相关债项信用等级的公告》。公告称,“西王集团近期有多期债券面临到期兑付或回售,整体流动性较为紧张,债券兑付存在不确定性;公司决定将西王集团主体信用等级由AA+下调至A+,评级展望为负面。”

    今日银行间债券市场收市后,上海清算所发布《关于未收到“18西王CP001”付息兑付资金的通知》。通知称,“2019年10月24日是西王集团2018年度第一期短期融资券(代码:041800382,简称:18西王 CP001)的付息兑付日。截至今日日终,我公司仍未收到西王集团有限公司支付的付息兑付资金,暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。”

    今日,我们调整相关债券的中债市场隐含评级及估值,也将密切关注事件的后续进展。

    特此提示。

    债市观察

    【中债指数走势】今日债券市场指数小幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.0142,下跌0.0183%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)198.6975,下跌0.0076%,平均市值法到期收益率为3.5467%,平均市值法久期为3.7829。

    【利率品种】今日利率债市场收益率涨跌互现。具体来看,SKY_3M上行1BP至2.43%;中债国债收益率曲线2年期下行1BP至2.72%;SKY_10Y上行1BP至3.22%。

    【信用品种】今日信用债曲线收益率整体小幅上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限上行2BP至2.97%,3年期收益率上行1BP至3.56%,5年期收益率上行1BP至3.85%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期上行3BP至9.38%。

    具体波动情况请见《各主要期限收益率两日变动表》。

    【注】1、SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。

    2、中债信用债收益率曲线基于中债市场隐含评级编制。

    3、中债市场隐含评级变动见中债综合业务平台及下载通道“估值曲线&中债市场隐含评级”。

    其他市场观察

    【公开市场】央行公告,为对冲税期高峰等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,2019年10月24日人民银行以利率招标方式开展了600亿元逆回购操作。

    【货币市场】今日Shibor涨跌互现,隔夜Shibor报2.4460%,下行20.80个基点;1个月Shibor报2.7690%,上行0.80个基点。

    【国债期货】10月24日,2年期国债期货主力合约TS1912上行0.02%至100.195,对应期货收益率下行0.99个基点至2.8756%;5年期国债期货主力合约TF1912上行0.01%至99.585,对应期货收益率下行0.12个基点至3.0992%;10年期国债期货主力合约T1912下行0.01%至97.835,对应期货收益率上行0.07个基点至3.2839%。

    【外汇市场】10月24日,人民币兑美元中间价调升25个基点,报7.0727。

    【股票市场】今日沪深两市小幅波动,上证综指下跌0.70点(或-0.02%)至2940.92点,深证成指下跌11.99点(或-0.13%)至9555.76点,创业板指上涨3.57点(或0.22%)至1653.86点。