前瞻研究:全球人工智能和数字经济周报(第75期):滴滴发布出行行业AI平台方案 谷歌无人机实现递送商用

类别:行业 机构:中信证券股份有限公司 研究员:许英博/陈俊云 日期:2019-10-23

  中国和美国逐渐成为全球科技创新的两极。中国市场正享受工程师红利和创业者红利,在资本和政策的推动下,科技巨头、创业公司和各种投资机构共同形成了独特的中国科技生态。在美国,硅谷的科技进步引领产业趋势和投资方向。中信证券研究部前瞻研究团队首推“全球人工智能和数字经济”周报,旨在追踪全球科技创新进展,寻找更广泛的投资机会。

      海外动态

    谷歌无人机实现递送商用。10 月19 日,在获得美国政府批准,并与联邦快递(FedEx)和美国著名连锁药店沃尔格林(Walgreens)等公司建立合作关系后,谷歌母公司Alphabet 旗下子公司Wing 在弗吉尼亚州推出世界首例商用无人机递送服务。(来源:CNBC)

    英特尔收购 Pivot Technology 的边缘计算业务。10 月16 日,英特尔同意斥资2700 万美元从Pivot Technology Solutions 公司收购边缘计算业务SmartEdge,进军边缘计算领域。(来源:CNBC)

      中国动态

    滴滴发布AI 平台。10 月 18 日,滴滴正式发布了滴滴人工智能技术与解决方案开放平台,包含开放服务、行业解决方案、行业赋能三大部分。(来源:新浪科技)

    realme 发布旗下第一款旗舰机。2019 年 10 月 15 日,realme 品牌的全球首款旗舰智能手机 realme X2 Pro 正式发布,并将首批搭载骁龙 5G SoC。(雷锋网)

      市场周观点

    市场动态:源于宏观经济、政策预期等因素影响,上周A 股市场整体震荡明显,电子(-2.4%)、计算机(-2.1%)跌幅居前,港股市场表现相对较好,周内恒生资讯科技指数上涨1.6%。美股市场,科技股陆续进入三季报业绩披露期,源于此前市场预期的大幅下修,已公布业绩企业整体超预期比例超过80%,但对后市展望较为疲弱,市场整体反应平淡。我们主要关注个股方面,台积电(+3.9%)、谷歌(+2.5%)、腾讯(+1.9%)等涨幅居前,中概股表现有所回调。

    行业动态:1)三季报,从目前A 股科技企业已披露三季报预告来看,我们总结发现,消费电子(苹果、华为产业链)、医疗信息化、信息安全、IDC、半导体(设计、封测等)等板块继续保持高景气度。同时受益于政府支出的回暖,安防等板块业绩环比改善明显,而部分周期性品种(IT 硬件、LED、面板等)预计将继续寻底,被动元器件基本触底;2)政策,上周重组并购新规落地、港股通纳入同股不同权个股等,整体利好科技板块,在当前产业升级转型的宏观背景下,我们判断,政策将构成未来数年国内科技股投资的重要主线之一。今年以来,政策层面的利好已经驱动信息安全、医疗信息化、半导体设计等板块业绩明显改善。

    投资策略:国内市场,短期经济数据、政策预期等层面因素的扰动,将使得市场仍将大概率聚焦于业绩层面的确定性,同时考虑到科技股当前的机构较高仓位,建议继续紧扣业绩主线,重点关注业绩确定性较高的消费电子(苹果、华为产业链)、软件、信息安全、IDC、电信设备等板块,正逐步走出业绩低谷、逐季改善的安防、电信运营、半导体封测、被动元器件等板块,同以及估值处于底部的传媒板块(游戏、出版等);港股市场,我们继续提示A&H 价差带来的,南下资金驱动的估值修复机会,以及部分低估值个股私有化套利机会。美股市场,自本周开始,标普科技股进入三季报密集披露期,考虑到前期市场预期的充分下修,我们对三季报表现并不担忧,后续的展望更值得关注,短期仍维持谨慎观点。个股层面,重点关注:腾讯控股(H)、小米集团-W(H)、工业富联、中国移动(H)、海康威视、大华股份、立讯精密、顺络电子、三环集团、光环新网、宝信软件、数据港、启明星辰、长电科技等。

    风险因素:国际经济环境影响全球科技创新;海外交易所修订出台更具吸引力上市政策。