股指期货早报:美国释放善意 长期资金进场

类别:金融工程 机构:广发期货有限公司 研究员: 日期:2019-10-23

[市场表现]

    周二,上证指数收盘报2954.38 点,涨0.50%;深成指报9642.09 点,涨0.93%;创业板指报1666.87 点,涨1.36%。两市成交额3570 亿元,较上一交易日缩量131 亿元。截至周一,A 股融资融券余额为9614.52 亿元,较前一交易日的9611.43 亿元增加3.09 亿元。

    外资方面,北向资金全天净流入2.94 亿元。

    [行情分析]

    昨日A 股延续缩量震荡行情,尾盘出现明显拉升。美商务部发布公告,称将自10 月31 日起对中国3000 亿美元加征关税清单产品启动排除程序,如果排除申请得到批准,自2019 年9 月1 日起已经加征的关税可以追溯返还。美方再次释放善意,昨日尾盘的拉升或来自于此,不过该程序落地之前,大市还是难形成明显趋势。财政部、税务总局发布民用航空发动机、新支线飞机和大型客机税收政策,相关板块今日或走高。证监会主席易会满主持召开社保基金和部分保险机构负责人座谈会,再次提出要引导更多中长期资金入市,近期陆续释放出的信号表示后面还有不少机构资金可以入场,大市有比较明显的支撑力度。

    但社保基金和保险资金风险偏好不高,对上证50 和沪深300 成分股的偏好或许会高于中证500 成分股。

    流动性方面,昨日央行公开市场开展500 亿元7 天期逆回购操作,昨日无逆回购到期,净投放500 亿元。昨日资金利率普遍上行,R007 上行13.5 个BP,隔夜Shibor 利率上行11.7 个BP,预计短期内资金面中性偏紧。

    股指期货席位持仓方面,IF 合约前20 席位净持仓为-2,642 手,较前一交易日减少了243 手;IH 合约前20 席位净持仓为-3,326 手,较前一交易日增加了375 手;IC 合约前20席位净持仓为-11436 手,较前一交易日增加了1010 手。整体来看,期指前20 席位净持仓累计增加了1142 手。

    [操作建议]

    技术面来看,沪指下方有60 日和120 日的均线支撑,美方释放善意,长期资金陆续进场中,下方空间不大。但上行空间也有限,经济数据低迷,货币宽松预期淡化,操作上,建议谨慎,继续观望。