晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2019-10-23

国内市场

    股指延续震荡整理 科技板块略有回暖

    周二沪市两市延续窄幅震荡整理,沪深两市股指集体小幅高开随后股指基本围绕前一天收盘指数上下波动,尾盘最后一小时股指在创业板的带领下出现快速上升。盘中科技类、软件类板块有所回暖表现活跃涨幅居前,前一天活跃的养猪和金融保险等板块出现整体调整,个股涨跌互现。最终沪深两市收盘均延续微涨,全天两市成交量3500 亿有所萎缩,量能依然处于较低水平。

    综合分析,四中全会本周即将召开,多空双方表现趋于谨慎观望气氛明显回升,板块热点切换较快投资者难以把握,影响了多方持续做多的力量,股指延续弱势震荡整理走势。中美经贸磋商基本达成第一阶段协议并有望在下月签署,两国贸易摩擦进入短暂缓和期,但由于中美贸易战的持久性和不确定性,短期美中贸易达成全面协议的概率较低,因此投资者的整体预期仍不宜过高。全球面临经济减速蔓延风险,多国降息缓冲经济下滑,美国实施变相QE 增加流动性,市场的避险需求下降风险偏好有所回升;但近期欧美贸易摩擦升级,海湾中东地缘政治紧张局势加剧,英国脱欧进程一波三折不确定性增加,因此全球市场的系统性风险依然不容忽视。国家高层定调金融业改革方向提升了资本市场战略定位,IPO 常态化发行科创板审核加速,产业资本不断减持离场,管理层加速金融改革期望吸引海内外资金投资以平衡资本市场的供需矛盾,最终成效仍有待观察。从技术面分析,8 月份市场借助科创板上市逐步探底回升,股指呈现出逐级震荡盘升走势,市场做多信心有所增强;但自9 月中旬市场量能释放过于集中出现了冲高受阻震荡回落的走势,股指出现持续震荡调整。国庆节后股指一度持续小幅回升,但市场成交量快速放大多方能量有所释放,之后股指持续出现震荡调整;周一股指探底考验60天均线后出现小幅回升,但股指依然受制于中短期均线反压,多空双方分歧加大,预期多空仍将围绕多空分界岭展开激烈争夺,股指延续宽幅震荡概率较大,把握节奏控仓精选个股操作。

    行业动态与点评

    【苹果将发布AR头显 千亿级市场有望爆发】

    来源:证券时报网

    证券时报e公司讯,苹果目前计划于2020年发布增强现实(AR)头显。苹果的增强现实头显可以与iPhone无线配对,在用户的视野内显示各种信息,例如消息、电子邮件和地图,也将支持游戏。苹果正考虑为这样的头显开发专门的App Store应用商店。据中国信息通信院的数据显示,预计2020年全球虚拟现实产业规模将超过2000亿元。相关公司有苏大维格、联创电子、全志科技等。

    【航空发动机产业迎财税政策支持 市场前景可期】

    来源:证券时报网

    证券时报e公司讯,财政部、税务总局发布关于民用航空发动机、新支线飞机和大型客机税收政策的公告,自2018年1月1日至2023年12月31日,对纳税人从事大型民用客机发动机、中大功率民用涡轴涡桨发动机研制项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还。根据商飞民用飞机市场预测年报,到2035年中国机队规模将达到8684架,是2018年的2倍多,民用客机市场空间近8万亿元。相关公司有航发控制、钢研高纳等。

    【世界智能网联汽车大会开幕 产业发展将获推动】

    来源:证券时报网

    证券时报e 公司讯,10 月22 日,2019 世界智能网联汽车大会在北京顺义开幕。会上,工信部部长苗圩强调下一步将促进融合创新,加快推动产业发展。包括攻关智能网联汽车计算基础平台等关键共性技术、解决智能网联汽车高速公路测试、自动驾驶地图应用等关键问题。当前,汽车行业电动化、智能化、网联化、共享化的变革加速推进,自动驾驶成为产业竞争的焦点。相关公司有保隆科技、中国汽研等。

    宏观经济

    (1)美商务部日前发布公告,称将自10 月31 日起对中国3000 亿美元加征关税清单产品启动排除程序。如果排除申请得到批准,自2019 年9 月1 日起已经加征的关税可以追溯返还。

    (2)财政部、税务总局发布民用航空发动机、新支线飞机和大型客机税收政策。其中,在规定期限内对纳税人从事大型民航发动机、大型客机研制等项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还,并对相关房产、土地等免征房产税、城镇土地使用税。

    (3)央行10 月22 日开展2500 亿元逆回购操作。当日无逆回购到期,净投放2500亿元。资金面延续收敛,Shibor 全线上行,隔夜品种上行11.7bp。

    (4)工信部:前三季度民营和中小工业企业增加值分别增长8%和7.1%,快于整体工业增速;截至9 月底,共清偿拖欠民营企业中小企业账款4800 多亿元。

    (5)经参头版:以智能互联加快经济转型升级。智能互联时代的到来,将为中国经济加快转型升级和实现高质量发展提供新契机。数字经济的智能化转型需要强化顶层设计,加大政策支持,吸引更多创新企业参与。

    国际市场

    (1)英国首相约翰逊快速通过的脱欧法案动议被否,这意味着月底顺利“脱欧”的计划落空。在周二的脱欧协议法案关键投票中,议员们虽然支持脱欧法案,但是没有通过3 天内立法的时间表。约翰逊之后确认将暂停脱欧协议法案立法,等待欧盟消息。

    约翰逊也表示自己不愿延期脱欧,将会继续和欧盟领导人进行讨论。

    (2)美国9 月成屋销售总数年化538 万户,预期545 万户,前值由549 万户修正为550 万户。美国10 月里奇蒙德联储制造业指数8,预期-7,前值-9。

    (3)加拿大8 月零售销售环比降0.1%,预期升0.4%,前值自升0.4%修正至升0.6%;核心零售销售环比降0.2%,预期升0.1%,前值降0.1%。