汽车行业周报:配套政策完善 特斯拉国产脚步渐近

类别:行业 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:陆洲/刘一鸣/朱雨时 日期:2019-10-21

上周市场回顾: 上周汽车行业板块下跌1.39%,在28 个申万一级行业中排名第14,跑输沪深300 指数0.3 个百分点。上周涨幅前五的股票为:中原内配,广东鸿图,光启技术,东风科技,*ST 安凯等;上周跌幅前五的股票为:圣龙股份,越博汽车,蠡湖股份,兴民智通,万通智控等。

    上周行业热点:

    国务院常务会议优化汽车外资政策,特斯拉等新能源外资企业获同等准入 10月16 日,国务院总理李克强在主持召开国务院常务会议时指出,要优化汽车外资政策,保障内外资汽车制造企业生产的新能源汽车享受同等市场准入待遇。修订乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法,允许外资在华投资的整车企业间转让积分。

    特斯拉入围工信部新增车辆生产企业名单 10 月17 日,工信部公布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第325 批)拟发布的新增车辆生产企业及已准入企业变更信息名单,特斯拉出现在名单中。企业名称为“特斯拉(上海)有限公司”,备注为“新建纯电动乘用车生产企业”。公司注册地址和生产地址均在上海浦东。

    国家统计局:中国汽车消费还有增长空间 国务院新闻办公室于10 月18 日举行新闻发布会。国家统计局国民经济综合统计司司长、新闻发言人毛盛勇在回答有关我国汽车市场前景提问时表示,世界上其他国家也出现了汽车生产放缓的情况,但目前从汽车保有量来看,中国还有增长空间和潜力。

    吉利汽车:与潍柴动力开启战略合作,布局甲醇重卡 2019 年10 月15 日,浙江吉利控股集团有限公司(简称“吉利”)与潍柴动力股份有限公司(简称“潍柴动力”)在山东潍坊签署战略合作协议,双方就甲醇发动机开发合作达成一致意见,携手布局全球甲醇重卡市场。

    新车速递:广汽新能源Aion LX、比亚迪e1 青春版和奥迪A3。

    投资策略及重点推荐:乘用车:十一期间销售仍然疲软。板块内部分化明显,豪华车、日系持续强势。广汽旗下日系品牌维持产品强周期,自主品牌主力车型即将换代,新能源车Aion S 推出以来口碑较好,建议重点关注。重卡:治超力度将加强,叠加国三淘汰加速和海外需求的成长,预计重卡景气周期将长于预期。零部件:特斯拉上海工厂获工信部准入,年底有望小批量生产,相关产业链受益。

    本周行业投资组合调整为广汽集团H(20%)、上汽集团(20%)、均胜电子(20%)、潍柴动力(20%)和拓普集团(20%)。

    风险提示:国内主要汽车销量不及预期;原材料价格大幅上涨。