计算机行业周报:DRGS试点全面铺开 医疗信息化厂商有望充分受益

类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:王洪磊/张源 日期:2019-10-21

投资要点:

    行情走势

    10 月14 日至10 月18 日,沪深300 指数下跌1.08%,计算机行业下跌2.09%,行业跑输大盘1.01 个百分点,其中硬件板块下跌2.77%,软件板块下跌2.07%,IT 服务板块下跌1.45%。

    国际市场

    脸书涉嫌滥用面部识别数据遭集体诉讼,或面临350 亿美元赔偿;2019 财年成微软第三大并购年,斥资91 亿美元完成20 次收购;外媒:苹果明年或将发布4 款iPhone 12 均兼容5G 网络;消息称软银寻求通过新投资规避WeWork 的债务。

    国内市场

    第六届世界互联网大会“互联网之光”博览会开幕;普华永道:2019 年上半年TMT 行业投资金额降至三年低位;AI 独角兽“云知声”完成第一期科创板IPO 辅导;国家医保局召开DRG 试点工作专家培训会,全面部署试点工作;华为公司2019 年三季度经营业绩发布;2019 世界VR 产业大会开幕。

    A 股上市公司重要动态信息

    超图软件、科远智慧、银信科技、和仁科技、长亮科技:2019 年第三季度报告全文;思创医惠、科大国创、恒华科技、南天信息等:2019 年前三季度业绩预告。

    投资策略

    上周,沪深300 指数下跌1.08%,计算机行业下跌2.09%,行业跑输大盘1.01个百分点,其中硬件板块下跌2.77%,软件板块下跌2.07%,IT 服务板块下跌1.45%。计算机行业内个股跌多涨少,行业内概念板块中,智慧医疗涨幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为121 倍,相对于沪深300 的估值溢价率为900.00%。行业动态方面,国际市场领域,脸书涉嫌滥用面部识别数据遭集体诉讼,或面临350 亿美元赔偿;2019 财年成微软第三大并购年,斥资91 亿美元完成20 次收购;外媒报道,苹果明年或将发布4款iPhone 12 均兼容5G 网络;消息称软银寻求通过新投资规避WeWork 的债务。国内市场领域,第六届世界互联网大会“互联网之光”博览会开幕;2019 年上半年TMT 行业投资金额降至三年低位;AI 独角兽“云知声”完成第一期科创板IPO 辅导;华为公司2019 年三季度经营业绩发布;2019 世界VR 产业大会开幕。政策方面,国家医保局召开DRG 试点工作专家培训会,全面部署试点工作。李滔副局长介绍了国家医保局组织专家制定的国家医疗保障疾病诊断相关分组技术规范和分组方案的基本情况,并对专家组和试点城市下一步工作进行了部署。下一步各试点城市将根据本地实际数据,在确保国家版ADRG 统一的基础上,对分组作进一步细化,形成本地的DRG 分组。同时,国家医保局也将组织专家根据全国数据进行汇总分析,提出国家版DRG 细分组,逐步推动全国DRG 分组趋向统一。我们认为,DRGs 全面部署工作的推开,将带来更多的信息化需求,利好相关企业的发展。我们继续维持行业“看好”的投资评级。板块方面,建议积极关注医疗信息化、金融科技、云计算、人工智能、工业互联网、自主可控、网络安全板块,股票池推荐卫宁健康(300253)、用友网络(600588)、广联达(002410)、恒生电子(600570)、科大讯飞(002230)、华宇软件(300271)、浪潮信息(000977)、中国软件(600536)。

    风险提示:宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。