通信行业跟踪周报:电信开启5G承载网国内第一标 VR产业大会如期开幕 5G产业逐步加速

类别:行业 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:侯宾 日期:2019-10-21

策略观点:1、5G 产业逐步加速,5G 应用及流量机会逐步显现,流媒体等2C 端应用率先启动,VR/AR 市场空间大。2、5G 相比3G/4G 能带来更大的经济产出,5G 产业时代能够实现2B 产业向2C 产业转变,产业互联,加快推动数字经济。3、5G 将至,万物互联时代打开投资新风口,开启物联网万亿级市场,AIOT 等多技术将吹响互联网3.0—万物智联时代的号角。4、个股方面建议关注两条主线:5G 网络建设及5G 应用及流量,从投资节奏来看,5G 网络建设先行,运营商推荐关注,流量及应用在网络建设之后,弹性更大。

    行业动态及点评:电信发布STN 设备招标公告,开启5G 承载网国内第一标,推进5G 承载网络建设。智能音箱受益5G 发展,相关IOT 公司有望迎来新契机。VR 产业大会如期开幕,VR+5G 开启感知新时代。中国联通携手华为共创5G 时代大视频,向产业链释放积极信号。

    行业前瞻:第26 届智能交通世界大会(2019 年10 月21 日-25 日)

    近期推荐组合:1、5G 网络建设:中国联通(600050)、世嘉科技(002796)、烽火通信(600498)、中际旭创(300308)、中石科技(300684)、崇达技术(002815)。2、5G 应用和流量:淳中科技(603516)、中科创达(300496)、二六三(002467)、移为通信(300590)、中新赛克(002912)。

    3、云计算基础设施:光环新网(300383)、海能达(002583)。中国铁塔(港股0788),网络规划设计板块相关个股也值得关注。

    建议关注组合:1、5G 网络建设:沪电股份(002463)、深南电路(002916)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、中兴通讯(000063)、俊知集团(港股1300)。2、5G 应用和流量:网宿科技(300017)、紫光股份(000938)、会畅通讯(300578)、梦网集团(002123)。3、云计算基础设施:宝信软件(600845)、数据港(603881)。4、智慧交通:佳都科技(600728)、四维图新(002405)、高新兴(300098)、宜通世纪(300310)。

    市场回顾:近一周通信(申万)指数下跌2.74%;沪深300 指数下跌1.08%;行业落后大盘1.66%。

    风险提示:中美贸易摩擦缓和低于预期风险,行业增速放缓风险