原油周报:中东紧张局势加剧、中美贸易谈判利好 周内原油反弹

类别:金融工程 机构:国金期货有限责任公司 研究员:何宁 日期:2019-10-16

(一)消息面

    10.11 据伊朗学生通讯社报道,伊朗国家石油公司旗下的油轮在沙特吉达港口附近发生爆炸起火,导致石油泄漏流入红海海域,伊朗油轮爆炸起因正在调查中,专家称可能是遭受“恐怖袭击”,伊朗国家石油公司称两枚导弹瞄准SINOPA油轮造成爆炸(汇通网)

    OPEC秘书长巴尔金本周表示,该组织可能会采取行动平衡原油市场,并将在12月决定明年的供应。尽管没有说明该组织是否会延长目前正在实施的减产协议,但他言论似乎激发市场对延长减产的希望。(汇通网)

    据新华社报道,美国总统特朗普11日表示,他认为美中两国已“非常接近”结束贸易战,且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利;他在回答记者提问时说:“我认为我们已非常接近(结束贸易战)。我认为当前是一个非常重要的阶段”;

    央视报道,当地时间12号,沙特国家石油公司的官员称,此前在无人机袭击中受损的石油设备有望于11月底修复成,该公司的石油产能也将完全恢复;据报道,在遇袭后十天内,该公司的原油产量就已恢复至日均1000万桶左右,现正朝恢复至最高日产量1200万桶的目标推进;(二)供需

    美国周三公布上周EIA原油库存,增加292.7万桶(预期增加171.7万桶);上周汽油库存减少121.3万桶,馏分油库存减少394.3万桶,含渣燃料油库存减少7.4万桶。

    贝克休斯数据显示,截至10月11日当周,钻井商增加2座钻井平台,石油钻井总数增加至712座。

    EIA月报:将2020年全球原油需求增速预期下调10万桶/日至130万桶/日;将2019年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至84万桶/日;预计美国2020年原油产量料增加91万桶/日,达到1317万桶/日,此前预计增长99万桶/日至1323万桶/日。

    OPEC月报:2020年全球原油需求增速预期为108万桶/日,与上月预期一致;将2019年全球原油需求增速预期下调至98万桶/日;9月沙特上报的原油产量较上月减少66万桶至995.9万桶/日;9月委内瑞拉上报的原油产量较上月减少18.4万桶至203.5万桶/日

    IEA月报:9月份全球石油供应下降150万桶/日,至9930万桶/日,因为沙特石油基地遭到袭将原油需求增长预期下调至100万桶/日,2020年为120万桶/日,2020年石油需求增长估计下降反映经济预测疲软。

    (三)观点概述

    本周美国原油库存继续大幅上升,然而成品油库存大幅减少,抵消了原油库存大增的利空;目前进入美国炼厂检修季节,削弱美国国内需求。本周CFTC持仓中WTI原油非商业净多头持仓大幅减少,表明投机者对原油看多心态降温。本周随着中东局势再度紧张,叠加OPEC有望继续延长减产时间,中美贸易谈判传来利好等,原油有所反弹。目前全球需求疲软,各家机构仍下调原油需求增速;供应端,沙特继续恢复原油产量,但委内瑞拉、厄瓜多尔、伊拉克等供应仍有所减少;整体来说原油不确定因素增多,波动加大,密切关注中东局势变化。

    (四)策略建议

    观望为主