融资融券研究日报内参

类别:金融工程 机构:方正证券股份有限公司 研究员:夏子衍 日期:2019-10-15

【两融头条】

    截至2019 年10 月11 日,两市融资融券余额9581.20 亿元,其中融资余额为9444 亿元,融券余额为137.2 亿元。

    1、2019 世界VR 产业大会准备就绪 虚拟现实迎催化据证券时报,目前2019 世界VR 产业大会各项准备工作基本就绪。截至10 月10 日,大会报名人数已超过1.8 万人次,实际参会人数将超过7000 人。南昌市在大会期间拟签约项目57 个(含框架协议3 个),投资总额392.56 亿元。

    从产业层面来看,5G 商用牌照已正式发布,5G 技术携低时延、高可靠、低功耗的特点,将给VR 的沉浸式体验带来前所未有的提升。此外,随着5G 及云端技术生态的逐渐成熟,VR 的应用场景也有望陆续推广开来。

    落脚到A 股市场上,我国虚拟现实产业正处于蓬勃发展期,5G、云计算、大数据等相关产业的连锁带动效应明显,产业链中存储、镜头等核心环节具备技术及规模优势的企业将更为受益。短期来看,2019 世界VR 产业大会将于10 月19 日至21 日举行,虚拟现实板块有望迎来催化。

    相关上市公司:歌尔股份(002241)、北京君正(300223)2、漳州核电两台机组获准开工 产业前景广阔

    据新浪网,中国核电日前公告,国家核安全局为公司旗下的福建漳州核电厂1、2 号机组颁发了建造许可证,标志着两台机组具备了正式建造的条件,后续将根据现场工程进度,按计划有序开展两台机组核岛的第一罐混凝土浇筑工作。

    落脚到A 股市场,核电建设重启将对设备供应商的业绩形成有力拉动,核能产业链上的供应原材料、零部件以及具备小型堆技术储备的企业有望增厚业绩,其中处于产业链核心环节且技术领先的专业设备制造企业未来业绩弹性将更为突出。

    相关上市公司:中核科技(000777)、台海核电(002366)

    【两融策略】

    十月首选行业:银行、电子、医药生物。银行的支撑因素在于“全面+定向”降准落地,资金成本下降,流动性保持宽裕;目前估值处于近10 年的较低水平;业绩增速相对稳定,大型银行和股份制银行资产质量稳健,商业银行净息差继续逐步上行。电子的支撑因素在于中报单季度业绩反转,细分领域龙头三季报预告持续高增长;细分领域催化剂不断;估值仍较为合理。医药生物的支撑因素在于细分领域业绩确定性较强;整体估值较低,具备一定安全边际;外资持续流入,机构配置力度有望加大。

    【风险提示】

    宏观经济大幅不达预期,融资融券政策发生重大变化,大盘发生大幅异常波动。