一周资金面及市场情绪监控

类别:策略 机构:天风证券股份有限公司 研究员:刘晨明/李如娟/许向真/赵阳 日期:2019-10-15

  本周流动性周报主要结论如下:

      上周央行逆回购操作七连停,资金利率下行:上周央行未开展逆回购操作,3200亿逆回购到期,未开展MLF 操作,无MLF 到期。上上周央行开展2100 亿逆回购操作,2100 亿逆回购到期,未开展MLF 操作,无MLF 到期。从数据上看,上周SHIBOR(3 个月)收于2.722%,下降0.90BP;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于2.24%/2.69%,分别变动-55/-70BP;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)收于2.22%/2.50%,分别变动-53/-37BP;AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于2.57%/2.69%/2.82%,分别变动-13BP/-4BP/-8BP。上周3A 企业债到期收益率(3 年/5 年/7 年)收于3.44%/3.80%/3.91%,较前一周分别变动-1.76/-0.27/-0.23BP 。上周中短票据到期收益率(1 年/3 年/5 年) 收于3.11%/3.44%/3.81%,较前一周分别变动-1.78/-1.51/-0.18BP。上周长三角票据直贴利率收于2.46%,较前一周无变动。上周末国债到期收益率(1 年/5 年/10年)为2.56%/3.04%/3.17%,较前一周分别变动1.12/2.50/2.00BP。

      上周核发4 家IPO 批文,科创板5 家企业IPO 注册通过:上周证监会核准4家IPO 批文,未公布募集金额,科创板5 家企业IPO 注册通过;上上周证监会核准3 家IPO 批文,未公布募集金额,科创板6 家企业IPO 注册通过。以成立日计,上周共有0 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计0.00 亿份;上上周发行份额为92.91 亿份。

      产业资本净减持31.38 亿,北上资金持续流入:上周产业资本增持7.54 亿元,减持38.91 亿元,净减持31.38 亿元;上上周产业资本增持7.75 亿元,减持99.79亿元,净减持92.04 亿元。上周沪股通流入资金12.58 亿,深股通流入资金21.32亿,合计流入33.9 亿。上上周沪股通流出资金10.55 亿,深股通流入资金49.49亿,合计流入38.94 亿。

      市场活跃度方面:上周融资融券余额为9581.54 亿,占A 股流通市值2.11%;上上周融资融券余额为9489.14 亿,占A 股流通市值2.14%。上周全A 成交额1.60 万亿,日均4003.74 亿,截至10 月11 日,融资买入额占比8.0%;上上周全A 成交额3.40 万亿,日均4862.65 亿,截至9 月30 日,融资买入额占比9.4%。

      其他我们重点关注的指标里:截至10 月12 日,10 月份股权融资规模80.62亿元,其中首发0.00 亿元,增发79.62 亿元;9 月份股权融资规模1347.55 亿元,其中首发99.16 亿元,增发906.21 亿元。截至2019 年10 月12 日,10月并购重组计划上市3 家(其中通过3 家,未通过0 家),通过率100%;9 月并购重组计划上市10 家(其中通过10 家,未通过3 家),通过率76.92%。

      风险提示:货币政策偏紧,宏观经济下行风险,海外不确定性升级。