计算机行业：三季报来临 高景气的云计算及医信板块值得期待

投资要点：

    一周行情表现

    本周，计算机（申万）指数上涨2.48%，上证指数上涨2.36%，创业板指上涨2.41%。国庆后，上证指数回暖反弹，实现日线四连阳。板块方面，按流通市值加权平均，全行业仅休闲服务、国防军工微跌，农林牧渔、建筑材料、房地产涨幅均在4.5%以上，计算机排名行业第十。本周涨幅靠前的个股是诚迈科技、朗科科技；跌幅靠前的是大智慧、佳都科技。

    行业重要动态

    10月12日，国家电网有限公司泛在电力物联网建设工作推进电视电话会议在京召开。公司董事长、党组书记寇伟表示，今年是泛在电力物联网建设的开局之年，现在距离年底还有不到三个月的时间，公司上下必须以更大的力度、更大的决心，确保完成全年建设目标。2019年3月，国家电网泛在电力物联网建设工作部署电视电话会议提出，当前公司最紧迫、最重要的任务就是加快推进泛在电力物联网建设，分两个阶段：到2021年初步建成泛在电力物联网，基本实现业务协同和数据贯通，初步实现统一物联管理，各级智慧能源综合服务平台具备基本功能，支撑电网业务与新兴业务发展；到2024年建成泛在电力物联网，全面实现业务协同、数据贯通和统一物联管理，公司级智慧能源综合服务平台具备强大功能，全面形成共建共治共享的能源互联网生态圈。我们认为建设泛在电力物联网是推进国家电网有限公司“三型两网、世界一流”发展战略的重要环节，建议关注相关机会。

    公司重要公告

    赛意信息、恒实科技、辰安科技等发布减持公告；汇金科技、聚龙股份、银之杰发布中标公告。

    周策略建议

    方向上，我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。

    而落实到周行情，本周计算机先抑后扬，涨幅靠前的主要是华为概念股及金融IT等，我们前期多次强调“华为+”模式有望成为国内自主软硬件生态体系完善的强大助力，相关个股表现亮眼。就大市而言，中美贸易谈判取得阶段性成果或将催化市场继续反弹。板块方面，国家电网公司泛在电力物联网建设工作推进电视电话会议在京召开，或将催化泛在电力物联网表现；另，三季报来临，高景气的云计算及医信板块也值得期待。中长期我们仍维持对创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212）等推荐。

    风险提示：技术遭遇瓶颈；政策有所延缓；市场系统性风险等。