申万宏源通信周报:从5G终端规模出货、独立组网初步成熟看5G后周期新要求

类别:行业 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:朱型檑 日期:2019-10-15

本期投资提示:

    上周,我们通过国庆期间的热点事件跟踪了最新的5G 进展情况。本周,我们从5G 终端出货量提升、5G SA 独立组网的成熟为出发点,跟进5G 进程再加速进展。5G 进程再加速时期,数据爆发、连接数增多、算力升级对数据中心的规模增长、高速光模块的革新周期、网络安全的角色加重产生的新要求。

    5G 终端规模出货、独立组网成熟推动5G 进程再加速,数据爆发+算力升级驱动数据中心需求。GlobalData 最新报告,到2024 年亚太地区将成为全球最大的5G 市场,拥有9.54 亿5G 用户。根据Cisco 预测,全球数据中心流量将在2021年达到20.6ZB。华为GIV 预测,2025 年全球年存储数据量将高达180ZB,5G连接数将高达14 亿。连接数的爆发将对数据中心的数量提出更高需求。

    数据爆发、连接数增多及算力升级带来了数据中心规模建设的新要求,同时,400G 高速的光模块拥有更高高传输速率,同时节约交换机端口需求,成为光模块发展的必然趋势。

    网络安全角色不断加重,将作为长期趋势带动千亿产业规模。《中国网络安全产业白皮书(2019 年)》显示,我国网络安全产业保持高速发展态势,2018 年我国网络安全产业规模达到510.92 亿元,较2017 年增长19.2%,2019 将年达到631.29 亿元。近日,工信部《关于促进网络安全产业发展的指导意见(征求意见稿)》提出,到2025 年,将培育形成一批年营收超过20 亿的网络安全企业,网络安全产业规模超过2000 亿。

    数据及连接爆发同样带了更高更可靠的安全要求,网络安全作为5G 发展的基石,角色不断加重,成为长期趋势。