海外科技互联网行业周报:国内互联网两强多超局面奠定 消费类平台价值凸显

类别:行业 机构:华创证券有限责任公司 研究员:耿琛 日期:2019-10-14

  市场走势回顾:

      上周(191008-191011),上证综指上涨1.42%,深证成指上涨1.23%,创业板指上涨1.17%,中小板指上涨0.44%,标普500 上涨1.07%,恒生指数上涨0.76%,纳斯达克指数上涨0.93 %。

      美国中概股最近一周涨跌前三:涨幅前三:能发伟业(37.04%)、香港大公文化(17.41%)、蝙蝠集团(15.00%);跌幅前三:箩筐技术(-37.81%)、欧陆科仪(-33.56%)、绿能宝(-20.49%)。

      港股科技类最近一周涨跌前三:涨幅前三:新利软件(21.17%)、联众(18.57%)、槟杰科达(17.65%);跌幅前三:奥栢中国(-59.26%)、MINDTELL TECH(-24.91%)、捷利交易宝(-23.19%)。

      上周行业看点:国内互联网两强多超局面奠定,随着美团点评(W3690.HK)本周报收88.5 港元,市值超过5000 亿港元,国内互联网两强多超的局面基本奠定。美团点评、拼多多为代表的消费类平台迅速崛起,替代了传统BAT 的三分天下格局。国内互联网基本完成了新老势力的接替。

      美股五大科技巨头集体上涨,苹果市值重回第一,中概集体普涨。随着中美经贸谈判取得实质性进展,本周美股收涨,三大股指均大幅上涨逾1%。FAANG五大科技巨头集体上涨,其中奈飞涨0.87%,谷歌涨0.56%,苹果涨2.66%,亚马逊涨0.68%,Facebook 涨2.31%。其中苹果股价创历史新高。这也使得其市值重新反超微软,登顶全球市值最高公司。苹果市值已经达到1.07 万亿美元,相比1 月份的低点攀升了60%。

      奈飞下周将公布财报,美国流媒体行业竞争加剧。多家美股分析机构下调奈飞目标价,源于19Q2 以来,美国流媒体行业竞争进一步加剧,未来几个月将有大量资本雄厚的竞争对手推出新的互联网电视服务,包括迪士尼公司、苹果公司、AT&T、HBO Max、康卡斯特公司、NBC 环球公司、亚马逊公司、以及Roku公司。而奈飞目前6000 万美国国内用户和9150 万国际用户将面临极大的分流。

      中概集体普涨,受整体拉动,上周中概也迎来集体普涨,蘑菇街涨21.36%,朴新教育涨5.95%,斗鱼涨5.18%,第九城市涨4.96%,点牛金融涨4.94%,爱奇艺涨4.77%,趣头条涨4.59%,万国数据涨4.47%,华住涨4.43%,阿里巴巴涨4.14%,众美联涨4.12%,迅雷涨4.11%,携程涨4.08%,京东涨3.95%,网易涨3.80%,国双涨3.51%,途牛涨3.34%,宝尊电商涨3.33%,虎牙涨3.28%。

      投资策略 :国内互联网两强多超局面奠定,随着美团点评(W3690.HK)本周报收88.5 港元,市值超过5000 亿港元,国内互联网两强多超的局面基本奠定,国内互联网基本完成了新老势力的接替,传统BAT 三分天下被美团点评、拼多多等新兴消费类平台所取代。随着细分消费领域不断出台政策指引,国内消费力还将不断释放,将持续反映在互联网平台上。

      建议关注: 阿里巴巴、美团点评、拼多多

      风险提示:行业投入不达预期、竞争加剧风险、数据隐私风险。