深度*行业*电力设备与新能源行业10月第2周周报:国网发布《泛在电力物联网白皮书2019》

类别:行业 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:沈成/朱凯 日期:2019-10-14

国内光伏需求正式大规模启动,海外需求持续景气,行业2019 年有望量利齐升,并将延续至2020 年,建议积极关注龙头标的;国内风电存量项目建设进度有望加速,2019-2021 年国内需求高增长可期。新能源汽车产业链中游或将在三季度确立盈利底;三季度后,销量有望回暖,叠加产业政策刺激,中游产业链或将逐月改善;长期看,全球电动化大趋势带来的持续成长性,让新能源汽车产业链长期投资价值凸显;短期看,板块前期走势已相对充分反映了三季度基本面,底部区域建议逐步加大配置。电力设备方面建议关注受益于泛在电力物联网建设与电能表更换等确定性需求的相关标的;另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。

    本周板块行情:本周电力设备和新能源板块上涨1.93%,其中风电板块上涨3.44%,核电板块上涨3.22%,发电设备上涨2.48%,一次设备上涨2.34%,二次设备上涨1.79%,锂电池指数上涨1.42%,光伏板块上涨1.11%,工控自动化上涨0.84%,新能源汽车指数上涨0.82%。

    本周行业重点信息:新能源汽车:据高工锂电,2019 年9 月我国新能源汽车生产约7.6 万辆,同比下降31%,环比增长3%;动力电池装机量约3.95GWh,同比下降31%,环比增长9%。特斯拉上海工厂最快本月投产;第三季度,特斯拉共交付了9.7 万辆汽车,略高于二季度9.52辆,Model 3 从二季度7.76 万辆增至7.96 万辆。新能源发电:据路透社报道,美国将取消特朗普政府对海外生产的光伏产品中对双面光伏组件豁免201 条款关税的相关规定。电改电网:2019 年10 月14 日,国家电网有限公司在京召开发布会,发布《泛在电力物联网白皮书2019》。

    云贵互联通道工程开始全面建设,是国内首个将两端直流改为三端直流的±500kV 直流输电工程。

    本周公司重点信息:比亚迪:9 月新能源汽车销量约为1.37 万辆,同比下滑50.97%,前三季度累计销量为19.26 万辆,同比增长34.31%;公司9 月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为0.797GWh,本年累计装机总量约为10.553GWh。亿纬锂能:公司修正三季度业绩预告:预计2019Q3 盈利6.38-6.71 亿元,同比增长190.00%-205.00%;预计2019Q1-Q3 盈利11.38-11.71 亿元,同比增长200.58%-209.29%。恩捷股份:

    三季度业绩预告: 预计2019Q3 盈利2.00-2.35 亿元, 同比增长23.97%-45.66%; 预计2019Q1-Q3 盈利5.89-6.24 亿元, 同比增长82.52%-93.37%。寒锐钴业:三季度业绩预告:预计2019Q3 盈利3,453-3,853万元,同比减少77.67%-79.99%;预计2019Q1-Q3 亏损3,800-4,200 万元,去年同期盈利7.01 亿元。东方日升:预计2019Q3 盈利2.80-3.30 亿元,同比增长216.52%-273.03%;预计2019Q1-Q3 盈利7.65-8.15 亿元,同比增长262.40%-286.09%。中环股份:预计2019Q3 盈利2.30-2.60 亿元,同比增长82.89%-106.74%;预计2019Q1-Q3 盈利6.82-7.12 亿元,同比增长60.20%-67.25%。

    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。