交运设备行业周报(第三十九周)

类别:行业 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:林志轩/陈燕平/刘千琳 日期:2019-09-30

本周观点

    特斯拉上海工厂即将全面投产,关注特斯拉产业链相关标的如拓普集团、三花智控、均胜电子、华域汽车和岱美股份等的投资机会。9 月前三周零售批发数据低迷,考虑需求韧性和基数因素,我们认为10 月起乘用车批发销量跌幅有望逐步收窄,乘用车板块的盈利和估值有望得到修复,可关注整车上汽集团和广汽集团;零部件关注华域汽车、拓普集团、银轮股份和星宇股份等。

    子行业观点。

    新能源汽车:关注强产品周期下新能源整车核心标的及零部件;乘用车:

    持续看好优势自主龙头与豪华车销量;重卡:全年销量预计105 万辆。

    重点公司及动态

    广汽集团发布关于签署深化战略合作框架协议的公告。

    风险提示:政策实施不及预期;乘用车销量不及预期;新能源车销量不及预期;重卡行业景气度不及预期。