晨会纪要

行业研究

    医药行业研究

    上海发文，创新药将不受医保目录调整限制

    健识局：9 月19 日，上海市人民政府网印发《健康上海行动（2019-2030 年）的通知。

    《通知》指出，根据国家医保局要求，调整完善上海市医保药品目录，至2022 年，将更多符合条件的救急救命好药按照规定程序纳入医保药品目录，至2030 年，进一步完善上海市医保药品目录，更好满足居民的健康需求。《通知》称，落实上海市创新产品政府首购和订购等政策，将上海市创新药物纳入公立医院采购范围，优先采购满足临床需求、性价比高的创新药物；鼓励通过仿制药一致性评价的品种纳入公立医院采购范围，直接挂网采购，鼓励医疗机构优先使用；对符合规定开展仿制药一致性评价的企业申请相关资金给予积极支持。

    医保支付压力依然存在，未来调整医疗机构的收入结构是医改的重点之一，在总额控制的前提下，着重挤压药品、耗材的水分，提高医疗服务费。医保支付“腾笼换鸟”，临床疗效不明确的辅助用药持续承压，利好具有治疗作用的创新型药企。相关标的：恒瑞医药（600276）、丽珠集团（000513）等。

    消费行业研究

    本田助力欧洲汽车电动化

    新浪报道，9 月24 日消息，本田汽车周一表示，计划2021 年前在欧洲逐步淘汰所有柴油汽车，转而使用电动推进系统，到2025 年在欧洲销售的所有汽车将实现电动化。根据欧盟的排放目标，2020 年95%的汽车的二氧化碳排放量必须从目前的平均每公里120.5 克降至95克，这一数字最近由于放弃柴油车和采用SUV 而有所增加。到2021年，欧盟的所有新车都必须符合碳排放要求。另据汽车之家，德国政府计划到2030 年将修建100 万个充电桩，并要求所有加油站安装充电桩。同时，将提高部分新能源汽车购买补贴，以配合德国政府出台的“气候保护计划2030”。

    全球新能源汽车蓬勃发展，中国新能源汽车再次迎来发展机遇。

    在2019 年法兰克福车展上，共和国“长子”一汽集团旗下红旗品牌首款超跑S9 亮相，这辆被官方定义为Hypercar 的混合动力超跑似乎在这片汽车发源地上向世人宣告中国品牌进军海外市场的决心和速度。上汽、长城、江淮等汽车企业同样迈出国际化的脚步。中国汽车产业前景值得期待，自主品牌的强化会进一步增强中高端产品的竞争力，增强国际竞争力。

    相关标的：上汽集团、广汽集团。

    服务与支撑行业研究

    产业链送出Mate30 供应商名单：华为扶持国产厂商 屏幕是三星9 月23 日消息，据产业链最消息，华为正在全力生产Mate 30系列手机，而他们希望该系列能够对iPhone 11 产生冲击，与此同时产业链还送出了Mate 30 系列的供应商名单。从供应商名单上看，华为为Mate 30 系列的每个部件都至少找了两家供应商，同时国产厂商的比例也在不断提升，至于大家关心的OLED 屏供应商，开始供应的是三星，后期会有京东方、TCL 的加入。

    其他上市供应商还包括：屏幕前后盖的蓝思科技，触控模组长信科技与欧菲光，屏下指纹汇顶科技；电池供应商欣旺达和德赛电池，快充立讯精密，RX 模组为信维通信；后摄模组欧菲光；天线供应商包括信维通信、硕贝德，开关供应卓胜微等。华为Mate30 系列国行版将9 月26 日在上海发布，有望成为国产手机的旗舰机型。余承东在Mate 30 系列的发布会上表示，他们有信心卖出2000 万台，而且主要是在国内市场。而据产业链消息人士透露，Mate 30 系列备货，是按照这一标准来准备。可以预计，华为拉货无疑将带动上游供应商业绩的提振；加之iPhone 11 系列销售火爆，催化消费电子行情的演绎。我们建议，板块前期表现突出，估值拉升较快，重点应关注今年有业绩兑现的相关标的。